DTCC, 주식·ETF·미국 국채 토큰화 서비스 출시

미국예탁결제청산공사(DTCC)가 수요일 증권 토큰화 서비스를 출시하면서 증권과 블록체인 인프라의 통합을 진전시켰다. 이 서비스는 캔턴 네트워크(Canton Network)와 DTCC의 프라이빗 Besu 블록체인에서 운영된다. 초기 적격 자산은 러셀 1000지수 대형주 일부와 상장지수펀드(ETF), 미국 국채 단기물·중기물·장기물이다. DTCC 제품 웹사이트에는 출시 시점 기준 적격 증권 34개가 기재돼 있다. DTCC 대변인은 해당 증권의 시가총액이 약 30조 달러라고 말했다.

뱅크오브아메리카, 바클레이스, 씨티, 피델리티 인베스트먼츠, JP모건, 모건스탠리, 시타델 증권, 스테이트스트리트, UBS 등을 포함한 20개 참가사가 이용 계약을 체결했다. DTCC는 시간이 지나면서 더 많은 회사가 참여할 것이라고 밝혔다. 적격 회사는 영업시간 중 증권을 토큰화할 수 있으며, DTCC는 처리 완료까지 15분 이내를 목표로 한다. 규정 준수 제한을 전제로 등록된 블록체인 지갑 간 이체는 24시간 가능하다.

DTCC 자회사인 예탁신탁회사(DTC)에 보관된 증권이 토큰을 1대1로 뒷받침한다. 토큰이 등록된 지갑 사이에서 유통되는 동안에도 공식 소유권 기록은 DTC가 보관한다. 토큰에는 수탁 중인 증권에 기존에 부여된 권리가 유지된다. 이는 기초 증권의 소유권을 부여하지 않은 채 주가를 추종하는 합성 주식 토큰과 다르다.

DTCC는 내년인 2027년에 스텔라와 스테이블코인 발행사 서클 인터넷의 아크 블록체인에 대한 지원을 확대할 계획이다. DTCC는 기업행사 지원을 넓히고 디지털 현금 결제 및 토큰화 증권의 담보 활용 도구도 마련할 계획이다. 이번 출시는 올해 앞선 시점의 시연과 5월에 공개한 계획에 이은 것이다. 미국 증권거래위원회(SEC)가 12월 발부한 노액션 레터는 DTCC가 지정된 증권군을 토큰화할 수 있도록 했다.

DTCC 자회사들은 미국 주식과 채권 거래의 상당 부분에 대해 청산, 결제, 수탁 서비스를 제공한다. DTCC는 예탁기관에 114조 달러가 넘는 증권을 보관하고 있다. 블록체인을 이 시스템에 통합하면 토큰화 자산을 별도의 시장에 남겨두지 않고 주류 시장 인프라에 편입할 수 있다. 토큰화는 자산 이전과 결제, 담보 활용을 간소화할 가능성이 있다. 은행과 자산운용사들은 수년간 블록체인 증권을 시험해 왔으며, 기존 거래 시스템과의 연계는 일상적인 도입을 뒷받침할 수 있다.

씨티 애널리스트들은 금융기관의 블록체인 도입이 늘면서 토큰화 증권 시장이 2030년 5조5,000억 달러 규모에 이를 것으로 전망했다. 프랭크 라 살라 DTCC 사장 겸 최고경영자는 이번 출시가 토큰화 증권을 기존 시장 인프라가 뒷받침하는 규제 체계에 통합하려는 수년간의 노력에 따른 것이라고 말했다. 라 살라는 DTC의 복원력, 거버넌스, 운영 기준을 디지털 시장으로 확장하면 책임 있는 기관의 대규모 도입을 위한 기반이 마련된다고 말했다.

나스닥과 뉴욕증권거래소(NYSE)도 토큰화 증권 거래 인프라를 구축하고 있다. NYSE 모회사 인터컨티넨털 익스체인지(ICE)는 SEC의 혁신 면제에 따라 가상자산 거래소 OKX와 함께 블록체인 거래소를 운영할 예정이다.