미국-이란 공습 여파에 유가 상승, 비트코인은 6주 최저치

핵심 포인트

미국과 이란 간 교전 재개가 글로벌 시장을 흔들면서 비트코인은 7만3,000달러 아래로 떨어져 4월 13일 이후 최저치를 기록했다. 매도세는 이란 남부에 대한 미국의 공습 이후 나타났다. 이란 혁명수비대는 이란이 공격 발진에 사용된 미국 기지를 겨냥해 보복했다고 밝혔다. 쿠웨이트는 적대적 드론과 미사일을 요격했다고 밝혔다. 이달 말까지 영구 휴전이 성사될 Polymarket 확률은 주말 동안 기록한 70% 고점에서 8%로 떨어졌다. Mercado Bitcoin 리서치 책임자 Rony Szuster는 크립토 시장이 구조적으로는 여전히 회복력을 갖고 있지만, 단기 거래는 미국 휴일 이후 지정학적 전개와 기관 자금 흐름에 더 민감한 상태라고 말했다.

왜 중요한가: 교전이 원유 수송로를 위협할 경우 에너지발 인플레이션 압력이 크립토 거래를 거시 위험자산으로 계속 묶어둘 수 있다.

시장 심리

약세, 위험회피, 거시 주도, 변동성 확대.

이유: 미국과 이란 간 교전 재개가 글로벌 시장을 흔들면서 비트코인이 7만3,000달러 아래로 떨어졌기 때문에, 트레이더들은 이번 움직임을 거시적 위험회피 압력으로 받아들일 수 있다.

유사 과거 사례

2020년 1월 Qassem Soleimani를 사망하게 한 미국의 드론 공습 이후, 트레이더들이 보복 위험과 호르무즈 해협 차질 가능성을 가격에 반영하면서 원유는 4.9% 급등해 배럴당 거의 69.50달러에 근접했다. (S&P Global) 차이점은 당시 충격이 한 차례의 공습과 보복 위험에 집중됐던 반면, 현재 사례는 교전 재개와 휴전 확률 하락을 포함한다는 점이다.

파급 효과

유가 상승은 인플레이션 기대를 자극할 수 있고, 이는 비트코인 같은 위험자산 수요를 줄일 수 있다. 해협 통행이 계속 위축되거나 휴전 확률이 더 하락하면, 크립토는 에너지-인플레이션 경로를 통해 계속 거래될 수 있다. 목요일 PCE 보고서가 인플레이션 우려를 강화한다면, 거시 경로가 크립토 고유의 내러티브보다 더 중요해질 수 있다.

기회와 리스크

기회: 휴전 확률이 회복되고 브렌트유가 하락한다면, 확인 이후 익스포저를 늘리는 것은 지정학적 압력이 완화되기를 기다리던 트레이더들에게 위험 재확대 신호가 될 수 있다.

리스크: 휴전 확률이 계속 하락하거나 해협 통행이 계속 위축된다면, 레버리지 위험 익스포저를 줄이는 것은 에너지발 인플레이션 우려가 위험자산을 압박할 수 있기 때문에 잠재적 헤지 신호다.