레버리지 펀드 비트코인 선물 숏 포지션 약 5,300 BTC 환산량 감소…롱도 축소

상품선물거래위원회(CFTC)의 선물 전용 수치에 따르면 9월 29일로 끝난 주간에 레버리지 펀드의 비트코인 선물 숏 포지션이 약 5,300 BTC 환산량 감소했다. CFTC는 10월 2일 보고 주기에 이 수치를 공개했다. 수치에는 CME 표준·마이크로 비트코인 선물과 코인베이스 파생상품의 나노 비트코인 및 나노 무기한형 선물이 포함된다. 합계는 계약 규모가 다른 상품의 익스포저를 BTC 환산량으로 변환한 것으로, 실물 비트코인 이전이 아니라 선물 포지션을 나타낸다.

레버리지 펀드의 보고된 숏 포지션은 9월 22일 포지션과 비교해 5,299.69 BTC 환산량 감소했다. 롱 포지션은 908.99 BTC 환산량 줄었다. 이에 따라 순숏 포지션은 40,110.83에서 35,720.13으로 4,390.70 BTC 환산량 축소됐다. 이들의 숏 익스포저는 여전히 롱 포지션을 웃돌았다. 롱·숏 항목에는 별도로 기록되는 상계 스프레드 포지션이 포함되지 않는다. 숏이 더 빠르게 줄면 선물 롱 익스포저 총량이 늘지 않아도 양쪽 포지션이 모두 축소되면서 순숏 규모가 작아질 수 있다.

표준 CME 선물은 레버리지 펀드의 보고된 숏 포지션 감소분 가운데 4,310 BTC 환산량을 차지했다. 레버리지 펀드의 표준 CME 선물 롱 포지션은 1,175 BTC 환산량 증가했다. CME 마이크로 선물과 코인베이스 상품 2종에서는 롱 포지션이 줄어 표준 CME 선물의 증가분을 웃돌았다. 표준 CME 선물의 움직임은 9월 22일 자료에서 순숏이 확대됐던 흐름을 되돌렸다. 당시 자료는 표준 CME 선물만 집계했으며, 최신 합계에는 상품 4종이 모두 포함됐다.

CFTC 수치에 따르면 4개 상품에서 자산운용사의 순롱 포지션은 2,137.90 BTC 환산량 증가한 18,069.10을 기록했다. 자산운용사의 롱 포지션은 573.10 BTC 환산량 늘었다. 숏 포지션은 1,564.80 BTC 환산량 감소했다. 따라서 자산운용사 순포지션 개선의 대부분은 보고된 숏 감소에서 비롯됐다. 해당 시장의 미결제 선물 익스포저인 미결제약정 합계는 119,208.26에서 13.31% 감소한 103,343.14 BTC 환산량을 기록했다. 측정된 선물 시장이 위축되는 가운데 순포지션이 개선됐다.

레버리지 펀드의 별도 집계 스프레드 포지션은 11,231.11 BTC 환산량 감소했다. 스프레드 포지션은 상계되는 포지션을 나타내며, 보고된 숏 포지션의 약 5,300 BTC 환산량 감소에는 스프레드의 각 포지션이 포함되지 않는다. CME 마이크로 선물의 월간 만기 규정에 따라 9월 만기는 두 관측 시점 사이인 9월 25일에 도래했다. 이 시점만으로 만기나 계약 롤오버가 포지션 감소를 초래했다고 입증할 수는 없다. 분류 변경도 범주별 합계에 영향을 줄 수 있다.

CFTC는 트레이더를 주된 사업 활동에 따라 분류한다. CFTC가 화요일 발표하는 포지션 보고서는 개별 거래나 상계된 현물 및 ETF 보유분을 보여주지 않는다. 선물 숏은 헤지의 일부일 수 있으므로 숏 감소만으로 신규 현물 매수나 약세 확신 약화를 입증할 수는 없다. 다음 보고서는 10월 9일 발표될 예정이며, 이를 통해 범주별 포지션 변화가 지속되는지 확인할 수 있다.