공습 확대에 지정학적 리스크 고조, 암호화폐 시장 800억 달러 증발

핵심 포인트

암호화폐 시장은 24시간 동안 약 800억 달러를 잃었고, 전체 암호화폐 시가총액은 4월 중순 이후 최저치로 떨어졌다. 수요일 늦게 새로운 공습이 오가는 과정에서 발생했으며, 한 미국 당국자는 로이터에 이것이 호르무즈 해협 인근에서 위협을 제기했다고 말했다. 도널드 트럼프 대통령은 그 합의에 대해 "만족하지 않는다"고 말했고 추가 군사 행동이 가능하다고 시사했다. 비트코인(BTC)은 3.5% 하락한 72,646달러를 기록했고, 이더리움(ETH)은 4% 넘게 떨어져 1,976달러가 됐다. Nick Ruck은 투자자들이 높아진 지정학적 리스크, 잠재적인 원유 공급 차질, 광범위한 안전자산 선호를 가격에 반영했다고 말했다.

왜 중요한가: 에너지 리스크 충격은 트레이더들이 위험 노출을 줄일 때 유동성을 조이고 레버리지 암호화폐 포지션에 압력을 가할 수 있다.

시장 심리

약세, 위험회피, 이벤트 주도, 위험 축소.

이유: 새로운 군사 공습 이후 암호화폐 시장이 800억 달러 손실을 낸 것은 위험회피 해석을 뒷받침한다.

유사 과거 사례

러시아의 2022년 우크라이나 침공은 자본 흐름, 무역, 원자재 시장에서 글로벌 리스크 노출을 만들었다. S&P Global은 침공 전 러시아 원유 수출이 약 7.5 MMb/d였고, 이후 우랄산 원유가 Dated Brent보다 배럴당 29달러 낮게 거래됐다고 밝혔다. (S&P Global) 차이점: 현재 상황은 전면 침공이 아니라 호르무즈 해협 인근 공습 이후 24시간 동안의 암호화폐 하락을 설명한다.

파급 효과

에너지 리스크 재가격 책정은 인플레이션 기대와 금리 기대에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 레버리지 암호화폐 노출에 대한 수요를 줄일 수 있다. 핵심 해상 운송로 인근에서 공습이 계속되면 암호화폐 유동성은 더 얇아질 수 있고 강제 매도 리스크는 커질 수 있다. 협상이 다시 신뢰를 얻으면 위험선호가 안정될 수 있다.

기회와 리스크

기회: 협상이 더 명확한 긴장 완화 신호를 만들어낸다면, 유동성이 안정된 뒤에만 추가하는 것이 반전 리스크를 줄일 수 있다. 유가가 안정되는 가운데 비트코인과 이더리움이 하락을 멈춘다면, 소규모 진입은 잠재적 회복 신호가 된다.

리스크: 트럼프의 경고 이후 추가 군사 행동이 이어진다면, 레버리지 노출을 줄이는 것이 얇아진 암호화폐 유동성에서 오는 하방 위험을 제한할 수 있다. 유가가 계속 오르면, 위험자산 헤지는 광범위한 안전자산 선호에 대한 노출을 줄일 수 있다.