KelpDAO의 2억9,200만달러 규모 rsETH 익스플로잇, DeFi 자금 유출 100억달러 촉발

핵심 포인트

KelpDAO는 토요일 늦게 발생한 브리지 익스플로잇으로 약 2억9,200만달러 상당의 116,500 rsETH를 잃었고, 그 충격으로 주말 동안 DeFi 전반에서 약 100억달러의 인출이 이어졌다. Yearn Finance 핵심 개발자 Banteg는 공격자가 위조된 메시지를 일대일 검증자 경로로 밀어 넣어 Unichain에서 Ethereum으로 가는 경로를 악용했다고 말했다. 이후 KelpDAO의 비상 멀티시그 지갑은 핵심 계약을 동결하고 약 1억달러 규모의 추가 시도 두 건을 차단했다. 이후 Aave는 손상된 rsETH 담보를 바탕으로 106,467 ETH를 발행한 뒤 최대 2억3,600만달러의 부실채권 익스포저에 직면했고, DeFiLlama 데이터에 따르면 해당 플랫폼의 TVL은 260억달러를 웃도는 수준에서 약 200억달러로 감소했다. DeFiLlama의 가명 창립자 0xngmi는 이번 사건이 업계 전반의 100억달러 규모 감소에 영향을 줬다고 말했고, DeFi 분석가 Ignas는 추가로 8개 프로토콜이 rsETH 대출 시장을 동결했으며 Ethena는 예방 차원에서 LayerZero 브리지를 중단했다고 말했다.

왜 중요한가: 담보 신뢰를 약화시키는 브리지 실패는 대출 플랫폼, 브리지, 볼트 상품이 모두 같은 자산에 의존할 경우 고립된 익스플로잇을 더 광범위한 유동성 충격으로 빠르게 바꿀 수 있다.

시장 심리

약세, 스트레스 국면, 기술 주도, 위험 축소.

이유: KelpDAO 익스플로잇은 DeFi 전반에서 약 100억달러의 인출을 촉발했고, 이는 브리지와 담보 우려에 연결된 광범위한 위험 축소를 시사한다.

유사 과거 사례

2022년 2월 Wormhole은 브리지 익스플로잇으로 3억2,000만달러가 넘는 가치의 120,000 ETH를 잃었고, Jump Trading이 손실을 메워 준비금이 복구되고 패치 이후 운영이 재개되면서 더 넓은 Solana DeFi 교란을 막는 데 도움이 됐다. (CoinDesk) (coindesk.com) 차이점: Wormhole은 즉각적인 외부 자본 지원이 있었지만, 현재 충격은 rsETH 담보 품질과 대출 시장 인출에 중심이 맞춰져 있다.

파급 효과

담보에 대한 의구심은 프로토콜들이 같은 준비금 가정에 의존할 때 하나의 래핑 자산에서 대출, 브리징, 볼트 활동으로 번질 수 있다. 더 많은 플랫폼이 rsETH 관련 활동을 제한하거나 비활성화하면 사용자들이 대출 시장에서 ETH와 다른 유동성 담보를 계속 인출할 수 있기 때문에 DeFi 유동성 경색이 이어질 수 있다. 상환 신뢰가 안정되면 충격은 DeFi 전반으로 더 확산되기보다 rsETH 연계 시장에 집중된 채로 남을 수 있다.

기회와 리스크

기회: KelpDAO 또는 영향을 받은 플랫폼이 검증된 준비금, 복구 또는 재개 관련 세부 내용을 공개한다면, 담보 신뢰 회복은 DeFi 대출 익스포저를 점진적으로 다시 구축하는 신호가 될 수 있다. rsETH 제한 이후 Aave의 ETH 유동성이 정상화된다면, 이는 연계된 DeFi 포지션에서 다시 위험을 감수하는 데 도움이 될 수 있다.

리스크: 더 많은 프로토콜이 rsETH 연계 시장을 동결하거나 상환 불확실성이 다른 래핑 자산으로 확산된다면, 브리징이 취약한 담보에 대한 익스포저를 줄이는 것이 추가 유동성 스트레스에 따른 하방 위험을 제한할 수 있다. 주요 대출 플랫폼에서 대규모 인출이 계속된다면, 레버리지를 낮게 유지하는 것이 강제 디레버리징에 대한 헤지가 될 수 있다.