미국-이란 긴장 고조에 유가 상승, 비트코인과 주식 하락

핵심 포인트

유가 상승에 따른 인플레이션 우려 속에서 트레이더들이 더 위험한 투자에서 이탈하면서 비트코인은 지난 24시간 동안 62,600달러로 하락했다. 같은 기간 미국과 이란 간 공개 충돌 재개로 나초 트레이드가 되살아나며 브렌트유는 거의 4% 상승했다. CoinDesk 20은 0.6% 하락했고, 유럽 증시는 약 1%, 미국 지수 선물은 0.3% 내렸다. 유조선 공격으로 호르무즈 해협을 지나는 통행량이 줄었으며, 이 해협은 충돌 전 전 세계 석유와 가스 공급의 약 5분의 1을 운반했고 136일 동안 사실상 폐쇄된 상태다.

왜 중요한가: 유가 상승은 인플레이션 기대를 높이고 금리 민감 자산에 대한 수요를 줄일 수 있다.

시장 심리

약세, 위험회피, 거시 주도, 위험 축소.

이유: 트레이더들이 더 위험한 투자에서 이탈하면서 비트코인이 62,600달러로 하락했기 때문에 시장 해석은 방어적이다.

유사 과거 사례

2019년 6월, 호르무즈 해협 인근에서 발생한 것으로 의심된 유조선 공격은 해협 입구 근처에서 유조선 두 척이 공격받은 뒤 원유 가격을 4% 넘게 끌어올렸다. (Reuters) 차이점은 현재 상황에는 더 긴 사실상 폐쇄가 포함돼 있어 인플레이션 경로가 더 지속적일 수 있다는 점이다.

파급 효과

유가 상승은 인플레이션 기대를 거쳐 미국 국채 수익률과 위험선호로 이어질 수 있다. 유조선 통행량 감소가 지속된다면, 크립토는 독립된 섹터 이슈라기보다 금리 민감 위험자산처럼 계속 거래될 수 있다.

기회와 리스크

기회: 유가가 안정되고 유조선 통행이 개선된다면, 확인 이후 위험 노출을 늘리는 것은 금리 민감 자산의 회복을 포착할 수 있다.

리스크: 유조선 통행량이 줄어든 상태에서 브렌트유가 계속 오르면, 고베타 크립토 노출을 줄이는 것은 잠재적인 리스크 관리 신호다.