이란의 호르무즈 해협 폐쇄 발언에 비트코인·이더리움 하락

핵심 포인트

이란이 호르무즈 해협이 폐쇄됐다고 밝힌 뒤 토요일 비트코인은 1.98% 하락한 76,252달러, 이더리움은 3% 내린 약 2,365달러를 기록했다. 두 코인은 이번 주 초 상승분에 힘입어 지난 1주일 기준으로는 여전히 약 5% 오른 상태다. 도널드 트럼프 대통령은 이란과의 협상이 순조롭게 진행돼 왔다고 말했지만, 해협 폐쇄는 협박이 될 것이라고 밝혔다. Farside Investors 데이터에 따르면 이번 주 미국 비트코인 ETF에는 거의 10억달러가 유입됐고, 이더리움 ETF에는 약 2억7,600만달러가 들어왔다. 모건스탠리는 지난주 Morgan Stanley Bitcoin Trust를 출시했으며, 이 상품은 이미 1억2,000만달러의 자산을 운용하고 있다.

왜 중요한가: 주요 해상 운송 요충지에서 차질이 발생하면 위험선호가 약해질 수 있고, 단기적으로 크립토 가격이 전쟁 관련 헤드라인에 더 민감해질 수 있다.

시장 심리

신중한 약세, 위험회피, 이벤트 주도, 변동성 확대.

이유: 이란이 호르무즈 해협이 폐쇄됐다고 밝히면서, 트레이더들이 변동성이 큰 자산 전반에서 위험 노출을 줄일 수 있다.

유사 과거 사례

2021년 3월 Ever Given이 수에즈 운하를 가로막았을 때 이 수로는 6일간 막혔고 수백 척의 선박이 지연됐다가 선박이 풀려났다. 이후 분쟁은 이집트 당국이 보상 요구액을 9억1,600만달러에서 5억5,000만달러로 낮춘 끝에 합의가 이뤄지며 7월에 마무리됐다. (CNBC) 차이점은 Ever Given 사례는 우발적 봉쇄였던 반면, 현재 상황은 실제 군사적 대치와 연결돼 있어 빠른 헤드라인 반전에 더 민감할 수 있다는 점이다.

파급 효과

호르무즈 해협의 폐쇄 위협은 이 항로가 에너지와 해운 흐름에 중요하기 때문에 시장을 더 광범위한 위험회피 기조로 밀어갈 수 있다. 이런 변화는 크립토 관련 정책 변화가 전혀 없더라도 크립토에 부담을 줄 수 있다. 휴전이 더 약화되거나 이 수로를 둘러싼 분쟁이 계속되면, 트레이더들은 ETF 자금 유입보다 지정학적 헤드라인에 더 주목할 수 있다. 해운 접근이 빠르게 복원되면 크립토 심리에 대한 압박도 빠르게 완화될 수 있다.

기회와 리스크

기회: 휴전이 안정되고 비트코인과 이더리움이 주간 상승폭을 계속 지킨다면, 헤드라인이 진정된 뒤 노출을 늘리는 것은 더 깔끔한 추세 확인 신호가 될 수 있다. ETF 자금 유입이 견조하게 유지된다면 두 대형 코인의 반등 구도를 뒷받침할 수 있다.

리스크: 이란이 호르무즈 해협을 계속 폐쇄하거나 휴전이 무너지면, 베타가 높은 코인에 대한 노출을 줄이는 것이 또 다른 위험회피 움직임에 따른 하방을 제한할 수 있다. 전쟁 관련 헤드라인이 펀드 유입을 압도한다면, 강세 구간에서 차익 실현하는 것이 되돌림 리스크를 줄일 수 있다.