OCC, 스테이블코인 자동 7일 상환 연장 조항 삭제

미국 통화감독청(OCC)은 10월 21일 GENIUS법 최종 규정을 발표했으며, 발효일은 2027년 1월 18일이다. 규정은 적격 요청이 접수된 뒤 통상 상환 기한을 영업일 기준 2일로 유지한다. 최종안은 상환 수요가 특정 기준을 넘을 때 기한을 자동으로 달력일 기준 7일까지 연장하도록 한 제안 조항을 삭제했다. 규정은 지급 절차가 완전히 처리돼 개시된 때를 완료로 정의하며, 고객이 해당 방식을 요청한 경우에는 발행사 내 고객 계좌에 입금된 시점을 완료로 본다.

10월 23일 연방관보에 게재된 15.12(d)항은 24시간 동안 접수된 요청 규모가 특정 브랜드의 미상환 발행액 가운데 10%를 넘을 경우 통지하도록 한다. 이 기준을 넘긴 발행사는 24시간 안에 OCC 감독 담당 부서에 알려야 한다. 발행사는 추가 시간을 요청할 수 있지만, 기한을 자동 연장하는 대신 OCC가 승인 여부를 결정한다. OCC는 연장이 드물게 이뤄질 것으로 예상한다. 규제당국은 법이 허용하는 다른 상황에서도 제한을 부과할 수 있다.

15.12(a)항에 따르면 통상 기한이 시작되기 전에 발행사가 상환 주문을 받아야 한다. 고객 가입 절차와 그 밖의 법적 상환 요건도 충족돼야 한다. 다만 가입 절차는 스트레스 상황을 포함해 부당한 지연을 합리적으로 피하는 방식이어야 한다. OCC는 발행사가 가입 절차의 미비를 이용해 상환 시간을 늘릴 수 없다고 밝혔다. OCC는 발행사가 스트레스 상황에서 신규 고객을 수용할 준비를 해야 하며, 이전에 중개업체를 이용했던 보유자도 포함된다고 밝혔다. 적용 법률에 따라 대상 발행사는 개인 보유자의 상환을 지원해야 하며, 심사와 가입 절차를 거쳐 최소 1개 토큰의 상환을 허용하는 정책을 마련해야 한다.

발행사는 단순히 지급을 대기열에 올리는 데 그치지 않고 고객 또는 고객의 금융기관으로 요청된 자금 이체를 완전히 처리해 개시해야 한다. 외부 은행은 발행사가 기한을 지킨 뒤 자금을 이용할 수 있게 할 수 있다. 토요일과 일요일, 연방 공휴일은 영업일에 포함되지 않으므로 영업일 기준 2일이라는 제한이 경과 시간 기준 48시간을 뜻하지는 않는다. 이 규정은 OCC 체계에 속하는 발행사에 적용되며 모든 스테이블코인 매도나 거래소 출금에 단일 일정을 정하지 않는다.

기존 상환 서비스는 규정 발효 전 접근 요건을 보여주는 사례다. 다만 OCC 체계가 적용되는지는 발행사의 관할권에 따라 달라진다. 10월 15일 개정된 서클의 유럽경제지역(EEA) 외 USDC 약관은 직접 상환하려면 양호한 상태의 Circle Mint 계정이 있어야 한다고 규정한다. Circle Mint 서비스 설명은 이용 대상을 기관과 유통업체로 제한하고 개인은 제외하며, 신원조회와 신원확인, 고객확인(KYC), 제재 대상 여부 심사를 요구한다. 서비스 설명에 따르면 계좌 개설 신청 처리에는 하루에서 일주일 이상이 걸릴 수 있다. 서클은 은행 송금과 SEPA 또는 은행 네트워크 이체를 통한 상환을 안내하며, 이용 가능 여부는 참여 은행과 지역에 따라 제한된다. 즉시 결제하려면 해당 은행 프로그램에 참여해야 한다.

서클은 10월 16일 USDC 경제 구조에 관한 설명에서 자격을 갖춘 Circle Payments Network 및 Platform 고객은 수수료 없이 거의 실시간으로 상환할 수 있다고 밝혔다. 서클은 은행 파트너에 미리 예치한 현금과 현금을 이체할 수 있는 결제 시스템 덕분에 이런 기능이 가능하다고 설명했다. 가입 절차를 마치고 적합한 은행 연결을 갖춘 고객은 직접 이용을 원하는 신규 신청자와 다른 상환 절차를 밟을 수 있다. 발행사 상환 전에 보유자에게 돈을 지급하고 취득한 토큰을 보유하는 매수자는 즉시 자금을 제공하며, 재판매하거나 상환할 때까지 토큰을 보유한다. 이런 자금 조달 방식은 보유자가 더 일찍 빠져나올 수 있게 한다.

개정된 PS-01 지침에 따르면 예산관리국 승인을 전제로 별표 A에 세 가지 지표를 각각 수집하게 된다. 이 지표는 감독 당국이 미지급 상환 잔액과 발행사의 지급 개시 지연을 구분하는 데 도움이 될 수 있다. PS-01은 통상 매일 관측한 자료를 주간 단위로 제출받으며, 소규모 발행사가 다른 별표의 보고를 줄여도 별표 A는 매일 보고해야 한다. PS-01 자료는 비공개로 유지되고, 공개 공시는 별도로 처리된다. OCC 회보 2026-52는 예산관리국 승인을 전제로 2027년 1월 25일을 첫 주간 보고 예정일, 3월 31일을 첫 분기 보고 예정일로 제시한다.

최종 규정은 준비금 구성의 월간 공개 공시를 유지한다. 개정된 PS-02 지침에 따르면 분기 재무 보고서는 통상 제출과 접수, 공개 준비 절차를 거친 뒤 발표된다. 발행사가 실질적인 경쟁상 피해에 관한 구체적이고 설득력 있는 설명을 제시하면 OCC는 제한적인 비공개를 허가할 수 있다.

보유자는 직접 상환할 수 있는지 확인하고, 적격 요청이 의무를 언제 시작하는지 파악하며, 지급 개시와 은행에서의 자금 이용 가능 시점을 구분해 상환 약속을 평가할 수 있다. 보유자가 실제 사용할 수 있는 자금을 받는 시점은 은행 경로와 더 빠른 회수를 위해 자금을 제공하는 업체에 따라 달라진다.