트레이더들, 올해 연준 금리 인상 가능성 11% 반영

핵심 포인트

CME 금리선물 데이터에 따르면 월가 트레이더들은 올해 연방준비제도의 금리 인상 가능성을 현재 11%로 반영하고 있다. 금리 인상 내재 확률은 이날 앞서 5%였고 4월 29일에는 0%였다. 금리 인하의 내재 확률은 약 2% 수준을 유지하고 있다.

시장 심리

신중한 약세, 위험회피, 거시 주도, 위험 축소.

이유: CME 선물시장은 올해 연방준비제도의 금리 인상 가능성을 현재 11%로 반영하고 있으며, 이런 재조정이 이어질 경우 금리에 민감한 위험자산에 압박이 계속될 수 있다.

유사 과거 사례

이런 유형의 금리 기대 변화는 일반적으로 크립토와 기타 위험자산에 압박을 가한다. 정책금리 인상 가능성이 높아지면 현금과 단기물 수익률의 매력이 커질 수 있기 때문이다. 이번 사례는 여전히 낮은 확률의 재조정인 만큼, 금리 기대가 같은 방향으로 계속 움직이지 않는다면 영향은 제한적일 수 있다.

파급 효과

금리 인상 가능성이 높아지면 단기물 금리를 끌어올리고 투기성 자산에 대한 수요를 줄이면서 금융 여건을 긴축시킬 수 있다. 선물시장이 계속 금리 인상 쪽으로 이동하면, 크립토는 새로운 크립토 고유의 촉매가 없더라도 보다 광범위한 거시적 역풍에 직면할 수 있다.

기회와 리스크

기회: CME 선물이 이런 재조정을 유지하는지 되돌리는지 지켜볼 필요가 있다. 금리 인상 확률이 안정되거나 하락하면 거시 충격이 통제되고 있음을 시사할 수 있기 때문이다.

리스크: 연준 인사들이 계속 매파적 신호를 보내는지 지켜볼 필요가 있다. 금리 기대의 변화가 더 커지면 크립토와 다른 투기성 자산 전반의 위험선호가 약화될 수 있기 때문이다.