비트코인·이더, FTX 붕괴 이후 최악의 주간 급락 직면

핵심 포인트

비트코인은 이번 주 17.3%, 이더는 22% 하락해 두 자산 모두 2022년 11월 이후 최대 주간 낙폭을 기록할 전망이다. TradingView 데이터에 따르면 이번 주 디지털자산 시장에서 약 3,900억 달러가 증발했다. CoinGlass 데이터에 따르면 디지털자산 전반에서 약 70억 달러 규모의 레버리지 포지션이 청산됐다. 이 청산 중 약 57억 달러는 롱 포지션이었다.

시장 심리

약세, 위험회피, 거시 주도, 위험 축소.

이유: 비트코인과 이더가 2022년 11월 이후 가장 가파른 주간 하락을 기록했으며, 이는 크립토 전반의 광범위한 위험 축소를 시사한다.

유사 과거 사례

이런 유형의 광범위한 크립토 매도세는 대체로 레버리지 롱 포지션이 현물 매수세의 공급 흡수 속도보다 더 빠르게 정리될 때 더 심화된다. 현재 사례에는 거시적 압력도 포함돼 있어, 회복 여부가 채권금리와 금리 전망에 더 크게 좌우될 수 있다.

파급 효과

레버리지 청산은 시장 깊이를 줄이고 현물 가격이 새로운 매도세에 더 민감해지게 만들 수 있다. ETF 자금 유출이 계속된다면 유동성 압력은 최대 크립토 자산들에 집중된 상태로 남을 수 있다.

기회와 리스크

기회: 투자자들은 주말 안정세가 전통 금융시장이 다시 열린 뒤에도 이어지는지 모니터링할 수 있다. ETF 자금 유출이 멈추는 것은 유동성 여건에 건설적인 신호가 될 것이다.

리스크: 투자자들은 채권금리와 금리 인상 기대를 모니터링할 수 있다. 금리 상승은 크립토 밸류에이션과 레버리지 포지션에 압력을 계속 가할 수 있다.