트럼프미디어, 비트코인 약 73% 옵션 프로그램 담보로 제공

트럼프미디어앤드테크놀로지그룹은 월요일 3분기 10-Q 공시에서 회사 비트코인의 약 73%를 옵션 프로그램에 담보로 제공했다고 밝혔다. 필립 주한 최고재무책임자는 월요일 실적 발표 전화회의에서 트럼프미디어가 9월 30일 기준 약 15,649 BTC를 보유했다고 말했다. 주한은 블랙록 IBIT 주식 700만 주도 보유하고 있다고 밝혔다. 트럼프미디어는 분기 말 기준 9억5,140만 달러 가치의 11,385.20 BTC를 회사의 비트코인 수익 관리 프로그램에 담보로 제공했다. 공시에 따르면 상대방은 단독 재량으로 비트코인 담보를 재담보로 제공할 수 있다. 공시는 상대방의 이름을 밝히지 않았다.

또 9월 30일 기준 3억5,610만 달러 가치인 4,260.73 BTC가 전환사채의 담보로 제공됐으며, 신탁계약서의 조건이 충족될 때까지 사용이 제한된다. 두 담보 배정 물량은 총 약 15,646 BTC로, 주한이 밝힌 전체 비트코인 보유량과 거의 맞먹는다.

공시에 따르면 트럼프미디어는 수익을 얻고 회사의 비트코인 원금을 늘리기 위해 비트코인 결제형 커버드콜과 풋옵션을 매입·매도한다. 공시는 비트코인 옵션 프리미엄을 재투자 목적으로 회사의 디지털자산 운용사에 즉시 재담보로 제공한다고 밝혔다. 분기 말 기준 트럼프미디어는 행사가가 6만8,0009만2,000달러이고 만기가 10월인 콜옵션을 4,838.40 BTC 규모로 매도한 상태였다. 또 행사가가 7만5,0008만 달러이고 만기가 10월인 풋옵션을 1,500 BTC 규모로 매도한 상태였다.

트럼프미디어는 신용평가기관들이 회사의 수익 거래 상대방을 평가하지 않을 수도 있다고 경고했다. 회사는 약정이 유지되는 동안 해당 약정이 배치한 비트코인을 매각하거나 다른 용도로 사용할 능력을 제한한다고 밝혔다. 트럼프미디어는 무담보 약정의 경우 상대방이 지급불능 상태가 되면 배치한 비트코인을 회수하지 못할 수 있다고 경고했다. 주한은 트럼프미디어가 회사의 IBIT 보유분 일부를 매각해 얻은 자금으로 분기 중 비트코인 4,359개를 매입했다고 말했다. 그는 이번 매입이 회사 자금을 제3자 기관에 맡겨 운용하는 방향으로의 전환의 일환이라고 설명했다.

트럼프미디어는 3분기에 순이익 4억970만 달러를 기록해 비트코인 급등 이후 장부상 흑자를 냈다. 비트코인이 6월 30일 약 5만9,000달러에서 9월 30일 약 8만4,000달러로 오르면서 디지털자산 평가이익 3억7,810만 달러가 이익을 이끌었다. 그러나 조정 EBITDA는 1,230만 달러 적자를 유지했다. 트럼프미디어는 첫 9개월 동안 2억3,420만 달러의 손실을 기록했다. 화요일 오전 비트코인은 약 7만4,200달러에 거래돼 15,649개 코인의 가치는 약 11억6,000만 달러로, 분기 말 가치보다 약 1억4,500만 달러 낮아졌다.

2028년 5월 만기인 트럼프미디어의 10억 달러 규모 0% 선순위 담보부 전환사채 보유자들은 11월 30일 원금 전액을 현금으로 상환하라고 요구할 수 있다. 글레이브 법무실장은 통지가 발송됐으며 보유자들은 이달 말에 가까운 시점까지 응답할 수 있다고 말했다. 글레이브는 이에 따라 트럼프미디어가 지급해야 할 금액을 아직 산정할 수 없다고 밝혔다. 맥건 임시 최고경영자는 트럼프미디어가 신규 주식 발행이 아니라 현금과 신용으로 상환 자금을 마련할 계획이라고 말했다. 맥건은 회사의 수익 전략을 유지하고 자산이 회복할 시간을 주기 위해 가능한 한 많은 비트코인을 보유하려 한다고 밝혔다.

10-Q 공시에 따르면 트럼프미디어는 전환사채 일부 또는 전부를 차환하기 위해 새로운 신용 한도를 확보할 수 있지만, 수용 가능한 조건을 얻을 수 있다는 보장은 없다. 주한은 총 금융자산을 23억 달러로 평가했다. 그는 이 자산에 현금 1억8,200만 달러가 포함된다고 말했다. 주한은 단기 투자자산도 2억1,100만 달러라고 밝혔다. 그는 비트코인 및 관련 자산의 가치를 17억 달러로 추산했다.

기업 가운데 비트코인을 가장 많이 보유한 스트래티지는 월요일 회사의 평균 매입 단가 아래로 떨어졌다. 민주당의 의회 선거 승리 이후 트럼프미디어는 정치권의 감시가 강화되고 있다. 민주당 지도부는 트럼프 일가의 가상자산 사업을 겨냥하겠다고 공언했다. 상원 은행위원장에 내정된 엘리자베스 워런은 감독 활동을 준비하고 있다.

트럼프미디어 주주들은 12월 14일 핵융합 에너지 기업 TAE 테크놀로지스와의 합병 계획을 놓고 표결한다. 경영진은 연말까지 합병이 완료될 것으로 예상한다.