S&P 500이 사상 최고치에 도달한 가운데 비트코인, 1년 만에 최고 월간 상승률 기록

핵심 포인트

비트코인은 4월에 11.9% 상승해 1년 만에 가장 강한 월간 상승률을 기록했고, S&P 500은 장중 한때 7,220선에 근접했다가 약 10포인트 낮게 마감했다. 주가 상승은 구글과 애플의 예상보다 강한 실적 발표 뒤에 나왔다. BEA 데이터에 따르면 3월 PCE 물가는 3.5%로 2023년 8월 이후 가장 높은 수준이었다. CoinGlass 데이터에 따르면 비트코인의 월간 캔들은 여전히 핵심 지지선을 회복하지 못했고, Rekt Capital은 21주 EMA가 여전히 핵심 저항선이라고 말했다.

시장 심리

신중한 강세, 거시 주도.

이유: 비트코인이 1년 만에 가장 강한 월간 상승률을 기록해 전반적으로 긍정적인 분위기를 뒷받침하지만, 확신은 제한적일 수 있다.

유사 과거 사례

이런 유형의 구도는 인플레이션 데이터가 견조한 가운데서도 주식이 계속 오를 때 단기적인 위험선호를 뒷받침하는 경우가 많다. 이런 패턴은 보통 투자자들이 성장과 실적이 더 타이트한 거시 환경 기대를 상쇄할 수 있다고 믿는 동안에만 지속된다. 이번에는 비트코인이 아직 해결되지 않은 기술적 저항에 직면해 있다는 점이 다르며, 이는 상승 추세의 후속 흐름을 제한할 수 있다.

파급 효과

주식의 사상 최고치가 광범위한 위험선호를 계속 지지한다면, 비트코인과 다른 고베타 크립토 자산도 같은 심리 경로를 통해 계속 수혜를 볼 수 있다. 인플레이션 데이터가 계속 뜨겁고 금리 기대가 더 강화된다면, 그 경로는 비트코인이 잃었던 지지선을 완전히 회복하기 전에 약해질 수 있다.

기회와 리스크

기회: 비트코인이 주간 종가 기준으로 21주 EMA를 회복하는지 지켜볼 필요가 있다. 그렇게 되면 이번 반등이 더 지속력을 갖춰가고 있음을 보여줄 수 있다.

리스크: 다음 달 인플레이션 데이터와 비트코인이 6만 달러대 중반 구간을 다시 시험하는지를 지켜볼 필요가 있다. 인플레이션이 더 견조하면 위험선호가 다시 약해질 수 있다.