비트코인 압박 지속 속 IBIT·MSTR 옵션 약세 베팅 증가

핵심 포인트

비트코인 선물은 58,995달러까지 하락한 뒤 반등했다. CNBC는 하방 압력이 BlackRock의 현물 비트코인 ETF인 IBIT와 MicroStrategy 옵션에서도 나타났다고 보도했다. IBIT 옵션 거래량은 30일 평균의 약 두 배로 늘었다. 전체 거래 프리미엄 1억8,700만달러 중 1억4,400만달러가 풋옵션에서 발생했다. MicroStrategy 풋 거래도 콜 거래를 앞질렀으며, 투자자들은 풋을 매수하고 콜을 매도했다.

시장 심리

신중한 약세, 수급 주도, 위험 축소.

이유: IBIT와 MicroStrategy 옵션에서 풋 수요가 늘었으며, 이는 비트코인 연계 익스포저 주변의 헤지 수요가 커졌음을 시사한다.

유사 과거 사례

이런 유형의 옵션 포지셔닝은 일반적으로 투자자들이 하방 보호에 더 많은 비용을 지불하고 있음을 신호한다. 차이점은 이러한 포지셔닝이 현물 비트코인 ETF와 비트코인 연계 주식 대용 지표 양쪽에서 나타난다는 점이며, 이는 신호를 단일 거래소 파생상품 움직임보다 더 넓게 만들 수 있다.

파급 효과

시장조성자들이 약해진 비트코인 가격 흐름 속에서 익스포저를 헤지할 경우 하방 보호 수요 증가는 위험선호를 압박할 수 있다. 비트코인 선물이 안정되고 풋 수요가 정상화되면 영향은 제한적으로 남을 수 있다.

기회와 리스크

기회: 투자자들은 IBIT 옵션 거래량이 30일 평균을 계속 웃도는지 모니터링할 수 있다. 풋 수요가 정상화되면 방어적 포지셔닝의 증거가 줄어들 것이다.

리스크: 투자자들은 MicroStrategy 옵션에서 풋 거래가 콜 거래를 계속 앞지르는지 모니터링할 수 있다. 풋 수요가 지속되면 하방 헤지가 여전히 활발하다는 신호가 될 것이다.