Strategy 매각 발표 후 비트코인 반등, 펀딩비 9% 도달

핵심 포인트

비트코인은 Strategy의 비트코인 매각 발표 이후 이어진 $61,300까지의 매도세에서 빠르게 회복했다. Laevitas 데이터에 따르면 월요일 비트코인의 연율화 무기한 선물 펀딩비는 9%로 뛰었고, Deribit의 풋-콜 옵션 프리미엄 비율은 1.15였다. SoSoValue 데이터에 따르면 미국 상장 현물 비트코인 ETF는 10거래일 연속 순유출 이후 금요일 2억2,300만 달러의 순유입을 기록했으며, 6월에는 사상 최대인 45억1,000만 달러의 순유출이 나타났다. Glassnode 데이터에 따르면 장기 보유자의 거래소 전송량은 일주일 전 하루 8,040 BTC에서 하루 4,130 BTC로 감소했다.

시장 심리

신중한 강세, 수급 주도, 등락 반복.

이유: 비트코인은 Strategy의 비트코인 매각 발표 이후 $61,300까지의 매도세에서 회복했기 때문에 심리는 개선될 수 있지만 확신은 여전히 제한적이다.

유사 과거 사례

이런 유형의 심리 충격 이후 파생상품 시장 회복은 레버리지가 지속 가능해지기 전에 보통 현물 수요의 확인이 필요하다. 이번 사례는 ETF 자금 흐름과 장기 보유자 전송 데이터가 모두 단기 시장 시험대의 일부라는 점에서 다르다.

파급 효과

현물 ETF 순유입이 지속되면 파생상품 수요가 개선되고 레버리지 포지셔닝의 취약성이 낮아질 수 있다.

기회와 리스크

기회: 투자자들은 미국 상장 현물 비트코인 ETF가 의미 있는 순유입 흐름을 연속적으로 쌓는지 지켜볼 수 있다. 반복적인 순유입은 파생상품 시장의 신뢰를 더 강하게 뒷받침할 수 있기 때문이다.

리스크: 트레이더들은 펀딩비가 다시 약해지는지, 또는 풋 프리미엄이 상승하는지 모니터링할 수 있다. 파생상품 스트레스가 재개되면 $65,000를 웃도는 지속적 움직임의 가능성이 낮아질 수 있기 때문이다.