씨티, 코인베이스 목표가 41% 낮췄지만 매수 의견 유지

핵심 포인트

씨티그룹은 7월 24일 코인베이스에 대해 매수 의견을 유지했지만 COIN 주식 목표가를 400달러에서 235달러로 낮췄다. 씨티 애널리스트 피터 크리스천슨은 이번 분기가 거래 측면에서 저점이 될 것으로 예상한다. 애널리스트들은 코인베이스의 2분기 매출이 약 13억 달러로, 전년 동기 대비 약 13% 감소할 것으로 예상한다. 바클레이스는 코인베이스가 약 1,520억 달러의 거래량을 처리한 것으로 추정하며, 이는 시장 컨센서스인 1,780억 달러를 밑돈다.

시장 심리

신중한 약세, 이벤트 주도, 등락 반복.

이유: 씨티그룹은 매수 의견을 유지하면서도 코인베이스 목표가를 41% 낮췄으며, 이는 단기 신뢰 약화를 시사하지만 전면적인 약세 전환은 아니다.

유사 과거 사례

실적 발표 전 브로커의 목표가 하향은 그 하향이 거래 활동 약화를 반영할 때 대체로 심리에 부담을 준다. 차이점은 매수 의견이 유지되면 투자자들이 여전히 장기 성장을 기대할 경우 부정적 신호가 제한될 수 있다는 점이다.

파급 효과

거래량 기대치 하락은 거래소 연계 주식과 크립토 거래 인프라에 대한 심리에 부담을 줄 수 있다. 코인베이스 가이던스가 거래 매출 약화를 가리키면, 트레이더들은 중앙화 거래소 사업 전반의 단기 매출 지속성을 재평가할 수 있다.

기회와 리스크

기회: 투자자들은 코인베이스의 거래 매출과 거래량 가이던스가 낮아진 기대치를 웃도는지 지켜볼 수 있다. 더 강한 가이던스는 목표가 하향을 보수적으로 보이게 할 것이다.

리스크: 투자자들은 거래량이 2년 저점 부근에 머무는지 지켜볼 수 있다. 약한 거래량 가이던스는 씨티의 신중론을 뒷받침하고 COIN 주식에 대한 압력을 지속시킬 수 있다.