비트코인, 4억2700만 달러 롱 청산 뒤 6만 달러 회복 실패

핵심 포인트

비트코인은 6월 25일 발표된 미국 거시 지표가 끈적한 인플레이션, 견조한 수요, 더 강한 성장, 더 적은 실업수당 청구, 운송 제외 주문의 회복력을 보여준 뒤 6만 달러 위로의 반등에 실패했다. CoinGlass 청산 집계에 따르면 1시간 동안 크립토 청산 규모는 약 4억8200만 달러였고, 이 중 약 4억2700만 달러가 롱 포지션에서 나왔다. BTC는 전체 청산액 중 약 2억7200만 달러를 차지했다. BEA는 헤드라인 PCE가 전월 대비 0.4%, 전년 대비 4.1% 상승했다고 밝혔다.

왜 중요한가: 끈적한 인플레이션과 견조한 경제 활동은 유동성 기대를 빡빡하게 유지할 수 있으며, 이는 고베타 자산에 압박을 줄 수 있다.

시장 심리

약세, 위험회피, 거시 주도, 위험 축소.

이유: 6월 25일 거시 지표는 비트코인 반등을 뒷받침할 수 있었던 완화적 데이터 서사를 약화시켰다.

유사 과거 사례

2022년 7월, 6월 CPI 보고서는 연간 물가상승률이 9.1%임을 보여줬고, 비트코인은 발표 직후 하락했다. Blockworks는 비트코인이 2.5% 하락했고 나스닥이 1.6% 낮게 개장했다고 보도했다. (Blockworks) 차이점은 이번 움직임이 더 광범위한 데이터 묶음과 1시간 롱 청산 급락을 동반했다는 점이다.

파급 효과

거시 경로는 금리 기대와 위험선호를 통해 작동한다. 트레이더들이 견조한 경제 활동과 끈적한 인플레이션을 정책 완화 지연의 이유로 계속 해석한다면, 레버리지 크립토 익스포저는 계속 줄어들 수 있다.

기회와 리스크

기회: 비트코인이 6월 25일 발표를 소화한 뒤 위험자산이 안정되는 가운데 6만 달러를 되찾는다면, 확인 이후 익스포저를 늘리는 것은 안도 랠리를 포착할 수 있다.

리스크: 청산 구간과 ETF 자금 흐름 압력이 여전히 유효한 가운데 5만8000달러 부근이 무너지면, 레버리지 롱 익스포저를 줄이는 것은 또 다른 강제 청산에 따른 하방을 제한한다.