S&P 500, 9일 연속 상승 마감 후 하락…비트코인은 61,000달러로 밀려

핵심 포인트

S&P 500 선물은 6월 3일 수요일 0.5% 하락했다. 앞서 지수는 0.74% 내리며 9일 연속 상승세를 끝냈다. 이란은 수요일 이른 시간 쿠웨이트 국제공항을 공격했다. 하루 전 미 중부사령부는 케슘섬에 대한 자위적 타격을 수행하기 전에 이란의 탄도미사일과 드론 여러 대를 요격했다고 확인했다. 미국-이란 간 군사적 충돌 이후 비트코인은 61,000달러 저점까지 떨어졌고, 크립토 자산 전반에서 약 16억6,000만 달러의 청산을 촉발했다. Mt. Gox 관련 지갑들은 약 7억3,900만 달러 상당의 10,422 BTC를 새 주소로 이동했다.

왜 중요한가: 지정학적 충격은 위험선호를 위축시킬 수 있으며, 레버리지 스트레스가 이미 커진 상황에서는 강제 매도를 증폭시킬 수 있다.

시장 심리

약세, 위험회피, 거시 주도, 위험 축소.

이유: 이란이 수요일 이른 시간 쿠웨이트 국제공항을 공격했기 때문에 투자자들은 이를 자산 전반의 위험회피 충격으로 받아들일 수 있다.

유사 과거 사례

2022년 2월 러시아의 우크라이나 침공은 원자재 가격의 급등과 주가의 심각한 하락을 초래했으며, 이는 주로 러시아 시장에 영향을 미쳤다. OECD는 또한 2월 말 원자재 가격과 금융시장의 움직임이 지속될 경우 2022년 글로벌 성장률을 1%포인트 넘게 낮출 수 있다고 추정했다. (OECD) 차이점은 현재 사례가 유럽의 제재와 러시아 시장 스트레스가 아니라 중동 에너지 해상 운송과 크립토 청산에 초점을 둔다는 점이다.

파급 효과

에너지 차질은 인플레이션 기대를 끌어올릴 수 있고, 이는 실질금리 상승 우려를 통해 주식과 크립토에 압력을 줄 수 있다. 호르무즈 해협을 통한 원유 수송 차질이 지속된다면 위험자산은 방어적 포지셔닝에 계속 민감할 수 있다. 크립토 청산 악화가 이어진다면 레버리지 스트레스가 주요 전파 경로가 될 수 있다.

기회와 리스크

기회: 원유 수송이 안정되고 비트코인이 애널리스트들이 주시하는 60,000달러 선을 지킨다면, 확인 이후 익스포저를 늘리는 것은 충격을 앞질러 매수하지 않으면서 안도 랠리를 포착할 수 있다.

리스크: 비트코인이 애널리스트들이 주시하는 60,000달러 지지선을 잃는다면, 레버리지 익스포저를 줄이는 것은 추가 청산 압력에 따른 하방 위험을 제한한다.