비트코인, 트레이더들이 5만 달러 보호를 찾는 가운데 65,404달러로 급락

핵심 포인트

비트코인은 지난 하루 동안 65,404달러까지 하락했고, CryptoSlate 데이터에 따르면 18억 달러 규모의 청산이 발생했다. 비트코인이 70,000달러 아래로 내려간 뒤 옵션 포지셔닝은 현재 60,000달러와 50,000달러 행사가 부근의 수요를 보여준다. Strategy는 이번 주 고수익 영구 우선주에 대한 현금 배분과 배당금 지급 자금을 마련하기 위해 32 BTC를 250만 달러에 매도했다고 확인했다. SoSoValue 데이터에 따르면 비트코인 ETF는 직전 4주 동안 40억 달러 넘게 빠져나갔다. Deribit 데이터에 따르면 60,000달러 행사가의 미결제약정은 약 12억 달러, 50,000달러 행사가의 미결제약정은 그 절반가량이며, 두 행사가를 합친 규모는 18억 달러다.

왜 중요한가: 현물 매수자가 계속 신중한 태도를 보인다면 강제 디레버리징과 약해진 기관 수요로 인해 하방 헤지가 더 중요해질 수 있다.

시장 심리

약세, 위험회피, 수급 주도, 위험 축소.

이유: 비트코인이 65,404달러까지 하락하고 18억 달러 규모의 청산을 촉발했으며, 이는 강제 디레버리징을 시사한다.

유사 과거 사례

2021년 5월 19일 비트코인은 반등하기 전 31,000달러 아래로 떨어졌고, CoinDesk는 매도세 동안 80억 달러 규모의 청산이 발생했다고 보도했다. (CoinDesk) 차이점은 현재 구도에는 명시된 ETF 환매와 기업 재무자산 심리 압박도 포함돼 있어, 매수자가 얼마나 빨리 돌아오는지가 달라질 수 있다는 점이다.

파급 효과

청산 주도 매도는 레버리지를 통해 확산될 수 있다. 강제 포지션 청산이 가격을 인근 담보 기준선으로 밀어낼 수 있기 때문이다. 풋옵션 수요가 낮은 행사가에 계속 집중된다면, 트레이더들은 반등 실패 때마다 하방 보험이 여전히 작동 중이라는 신호로 받아들일 수 있다. 현물 수요가 돌아오면 연쇄 청산 리스크는 제한될 수 있다.

기회와 리스크

기회: 비트코인이 60,000달러 보호 구간 위에서 안정되고 현물 거래량이 돌아오면, 점진적 재진입은 리스크를 한정한 트레이더들에게 안도 랠리 신호가 될 수 있다.

리스크: ETF 환매가 계속되고 비트코인이 60,000달러 행사가 쪽으로 내려가면, 레버리지 롱 노출을 줄이는 것이 청산 리스크를 제한한다.