비트코인, 25억 달러 옵션 베팅 만기 앞두고 6만4천 달러 부근 정체

핵심 포인트

비트코인은 금요일 08:00 UTC에 Deribit에서 약 12억 달러 규모의 비트코인 옵션 약 1만9천 개가 만기된 뒤 토요일 6만4천 달러를 약간 밑도는 수준에서 거래됐다. 장다비드 페키뇨는 7만 달러 콜 2만 개를 매수하고 7만2천 달러 콜 2만 개를 매도한 블록 거래를 설명했으며, 총 명목가치는 약 25억 달러라고 밝혔다. Deribit에는 7월 31일 월간 만기를 대상으로 7만 달러와 7만2천 달러 행사가에 거의 50억 달러의 미결제약정이 잡혀 있다. Deribit 확률 기준으로 비트코인이 7월 중 7만 달러에 도달할 가능성은 14.5%, 7만2천 달러에 도달할 가능성은 4.1%다.

시장 심리

신중한 약세, 위험회피, 수급 주도, 위험 축소.

이유: 비트코인이 두 차례 연속 금요일 옵션 만기가 소화된 뒤에도 6만4천 달러 부근에 머물러 있어, 트레이더들은 옵션이 주도하는 박스권 논리가 약해진 것으로 해석할 수 있다.

유사 과거 사례

옵션 만기 집중 구간은 보통 현물 수요가 이미 얇을 때 가장 중요해진다. 이런 유형의 구도는 현물 매수자와 ETF 자금 흐름이 파생상품 포지셔닝을 확인해주지 않을 때 영향력을 잃을 수 있다. 현재 구도는 대규모 콜스프레드 포지션에 7월 31일이라는 특정 만기 창구가 있다는 점에서 다르다.

파급 효과

현물 수요가 얇으면 옵션 포지셔닝은 더 약한 지지 장치가 될 수 있다. 딜러들이 현물시장의 매수자 없이 지속적인 수요를 만들어낼 수 없기 때문이다. 비트코인이 7월 31일 전에 7만 달러 행사가에 접근하지 못하면, 옵션 집중 구간은 적극적인 시장 동인이라기보다 수동적인 포지션으로 남을 수 있다.

기회와 리스크

기회: 트레이더들은 7월 31일 만기 전에 비트코인이 7만 달러를 향해 움직이는지 지켜볼 수 있다. 해당 행사가에 가까워지는 움직임은 옵션 집중 구간의 관련성을 높일 것이다.

리스크: 트레이더들은 목요일 반전 이후 현물 ETF 유출이 계속되는지 지켜볼 수 있다. 유출이 지속되면 시장의 수요 측면에 압력이 계속될 것이다.