강한 5월 고용 지표가 금리 인하 기대를 흔들며 비트코인 6만 달러 근접

핵심 포인트

금요일 월가 개장 이후 비트코인은 손실을 확대했고, 트레이더들은 6만 달러 지지선 재시험에 대비했다. TradingView 데이터에 따르면 BTC의 일일 가격 하락폭은 5%에 근접했다. Expitump는 비트코인이 통제된 매도 압력 아래에 머물렀지만, 펀딩은 거의 마이너스였고 Coinbase 디스카운트는 줄어들고 있었다고 말했다. 미국 비농업 고용은 5월에 17만2,000개의 일자리가 추가돼 예상치 8만5,000개를 웃돌았음을 보여줬다. The Kobeissi Letter는 4월 고용 수치가 6만4,000개 상향 조정됐다고 말했다. CME 그룹의 FedWatch Tool은 시장이 연말 전 금리 인상을 가격에 반영하고 있음을 보여줬다.

왜 중요한가: 강한 노동 지표는 연방준비제도 정책 기대를 더 긴축적으로 유지할 수 있으며, 이는 위험자산에 필요한 유동성 지원을 줄일 수 있다.

시장 심리

약세, 위험회피, 거시 주도, 위험 축소.

이유: 예상보다 강한 미국 고용 지표는 위험자산에 대한 금리 인하 지원을 줄였다.

유사 과거 사례

2022년 9월, 예상보다 뜨거운 CPI 보고서는 물가가 전월 대비 0.4%, 전년 대비 8.2% 상승했음을 보여줬고, 트레이더들은 연준의 또 다른 0.75%포인트 인상 가능성을 98%로 부여했다. (CNBC) 차이점은 CPI가 인플레이션 압력을 직접 측정하는 반면, 현재 고용 보고서는 노동시장 강도를 통해 정책 기대에 영향을 준다는 점이다.

파급 효과

더 강한 노동 지표는 금리 기대를 높이고 레버리지 크립토 익스포저 수요를 약화시킬 수 있다. 금리 인상 가격 반영이 지속되면 유동성에 민감한 자산은 계속 압력을 받을 수 있다. 비트코인이 6만 달러 구간을 지키는 가운데 펀딩이 마이너스로 전환된다면 매도 압력은 모멘텀을 잃고 있을 수 있다.

기회와 리스크

기회: BTC가 6만 달러 구간을 지키는 가운데 펀딩이 마이너스로 전환되고 Coinbase 디스카운트가 계속 좁혀진다면, 익스포저를 늘리기 전에 확인을 기다리는 것이 거짓 이탈 리스크를 제한한다.

리스크: BTC가 6만 달러를 뚫고 내려가고 FedWatch가 연말 전 금리 인상을 계속 가격에 반영한다면, 레버리지 익스포저를 줄이는 것이 더 긴축적인 유동성 기대에서 오는 하방을 제한한다.