비트코인, 미-이란 교전으로 호르무즈 해협 통행 둔화 속 6만 달러 상회 유지

핵심 포인트

CryptoSlate 데이터에 따르면 비트코인은 목요일 6만3천 달러 부근에서 거래됐고, 지난달 매도세 이후 주목받아 온 6만 달러선을 웃돌았다. 이란 목표물에 대한 미국의 공습 재개와 테헤란의 보복 공격은 페르시아만 에너지 흐름에 대한 우려를 키웠다. Reuters는 유조선과 LNG 운반선 4척이 호르무즈 해협 통과를 시도한 뒤 되돌아갔다고 보도했다. Bloomberg는 Kpler 데이터를 인용해 목요일 앞서 해협을 통과하는 것으로 관측된 유조선이 1척뿐이었다고 보도했다. CryptoQuant 애널리스트들은 브렌트유가 연평균을 웃도는 움직임이 역사적으로 비트코인에 더 어려운 여건과 맞물렸다고 말했다.

왜 중요한가: 에너지 가격 상승은 인플레이션 기대를 높은 수준으로 유지하고, 투기적 자산이 흔히 필요로 하는 유동성 지원을 줄일 수 있다.

시장 심리

신중한 약세, 위험회피, 거시 주도, 변동성 확대.

이유: 미-이란 교전 재개로 호르무즈 해협 통행이 둔화됐고, 이는 위험자산에 에너지 연계 인플레이션 압력을 높일 수 있다.

유사 과거 사례

2019년 9월 아브카이크와 쿠라이스 공격은 사우디 산유량을 하루 570만 배럴 줄였는데, 이는 전 세계 원유 수요의 약 5%에 해당하며, 트레이더들이 복구 세부 사항을 기다리는 가운데 브렌트유는 67달러 부근에서 출발했다. (CSIS) 현재 사건은 직접적인 생산 손실이 아니라 해운 차질에 초점이 맞춰져 있어, 유가 영향은 통행 정상화에 더 좌우될 수 있다.

파급 효과

에너지 공급 리스크는 인플레이션 기대를 끌어올리고 금리를 더 높은 수준에 머물게 할 수 있으며, 이는 고베타 크립토 자산 수요를 줄일 수 있다. 유조선 통행이 정상화되면 유가 위험 프리미엄은 약해질 수 있고 크립토 시장은 유동성과 현물 수요에 다시 초점을 맞출 수 있다. 유조선 통행이 계속 느리다면 거시 압력이 비트코인으로 전달되는 주된 경로로 남을 수 있다.

기회와 리스크

기회: 유조선 통행이 회복되고 원유 위험 프리미엄이 약해진다면, 금리 압력이 완화될 수 있기 때문에 BTC 익스포저 재구축은 잠재적인 위험 재확대 신호가 될 수 있다.

리스크: 유조선 통행이 계속 느리고 브렌트유가 80달러 부근을 유지한다면, 고베타 크립토 익스포저를 줄이거나 헤지를 추가하는 것이 더 타이트한 유동성에 따른 하방 위험을 제한할 수 있다.