이란, 호르무즈 합의 주장 반박 속 비트코인 2월 이후 최고치

핵심 포인트

이란이 호르무즈 해협을 상업용 선박 운항에 다시 개방한다고 밝힌 뒤 비트코인은 2월 이후 최고치를 기록했다. 유가는 하락했고, 미국 10년물 국채금리는 4.24%로 내렸으며, 미국산 원유와 브렌트유는 각각 $82.59와 $90.38에 마감했다. 이란 외무부 대변인 에스마일 바가에이는 농축우라늄의 미국 이전을 전면 부인하고 호르무즈 관련 미국의 발언이 모순된다고 했으며, 트럼프는 테헤란이 워싱턴과 합의에 도달할 때까지 이란 선박과 항만에 대한 미국의 봉쇄를 유지하겠다고 말했다. Kpler는 금요일 저녁에도 선박 이동이 여전히 승인 기반 항로로 제한돼 있다고 밝혔고 정상화에는 몇 달이 걸릴 수 있다고 경고했으며, 주 초에는 유조선 325척을 포함해 600척이 넘는 선박이 여전히 걸프 해역에 발이 묶여 있었다.

왜 중요한가: 운항과 외교 신호가 계속 엇갈린다면, 비트코인은 전통 시장이 다시 열리기 전에 더 넓은 안도 랠리가 유지될 수 있는지를 가장 먼저 보여주는 유동 시장이 될 수 있다.

시장 심리

신중한 강세, 위험선호, 거시 주도, 변동성 확대.

이유: 이란이 호르무즈 해협을 상업용 선박 운항에 다시 개방하겠다고 밝히면서 즉각적인 유가 충격 우려는 줄었지만, 해당 합의는 여전히 논란의 대상이었다.

유사 과거 사례

2021년 3월 Ever Given 좌초 이후 수에즈 운하가 재개통됐을 때, 운하 당국은 하루 약 $90억 규모의 교역이 6일간 차질을 빚은 뒤 422척의 적체가 4월 3일까지 해소됐다고 밝혔다. (DW) 차이점: 수에즈 사례는 인양 종료 시점이 분명한 운영상 봉쇄였지만, 현재 호르무즈 재개방은 여전히 논쟁 중인 외교와 진행 중인 안보 상황에 달려 있다.

파급 효과

핵심 경로는 에너지 가격이다. 선박 이동 제한이 계속되거나 새로운 해상 사고가 발생하면, 주식과 채권 시장이 다시 열리기 전에 유가가 더 높게 재조정될 수 있고 비트코인은 그 변화를 주말에 가장 먼저 보여주는 유동성 지표가 될 수 있다. 승인 기반 항로가 확대되고 기뢰 제거가 진전되면, 안도 랠리는 더 광범위한 위험자산 전반에서 월요일까지 이어질 수 있다.

기회와 리스크

기회: 테헤란과 워싱턴이 새로운 확전을 피하고 선박 추적 데이터에서 승인 기반 항로를 넘어 이동 확대가 확인된다면, 안도 랠리가 월요일 재개장까지 이어질 수 있으므로 확인 이후 위험자산 비중을 늘리는 잠재적 신호가 될 수 있다.

리스크: 테헤란이 우라늄 이전 부인을 되풀이하거나, 협상이 눈에 띄게 교착되거나, 해상 사고가 발생하면 익스포저를 줄이는 편이 더 명확한 헤지가 된다. 비트코인이 다른 자산이 다시 열리기 전에 반전 가능성을 가장 먼저 가격에 반영할 수 있기 때문이다.