약한 고용 지표 이후 비트코인 주말 랠리, 6만6000달러 옵션 덫에 직면

핵심 포인트

미국 BLS가 6월 비농업 고용 증가가 5만7000명이라고 밝힌 뒤 비트코인은 6만2000달러 위로 돌아섰고, 이는 Reuters 이코노미스트 예상치 11만 명을 밑돌았다. 수치 발표 이후 CME FedWatch 데이터는 9월 금리 인상 가능성을 약 45%로 나타냈다. Deribit에서 비트코인 풋은 콜보다 프리미엄에 거래됐고, 1주일 25델타 풋-콜 스큐는 약 16%였다. Laevitas 데이터는 행사가 6만4000달러와 7만달러를 매수하고 6만6000달러와 6만8000달러를 매도한 7월 17일 롱 콜옵션 콘도르를 포착했다. 미국 주식시장은 독립기념일로 7월 3일 휴장했고, NYSE 일정상 대부분의 데스크는 긴 주말 내내 문을 닫는다.

왜 중요한가: 완화된 금리 전망은 위험자산을 지지할 수 있지만, 현물 거래량이 얇게 유지되면 집중된 옵션 포지셔닝이 후속 상승을 제한할 수 있다.

시장 심리

신중한 강세, 거시 주도, 변동성 확대.

이유: 약한 미국 고용 지표가 단기 연방준비제도 금리 인상 베팅을 식히면서 비트코인이 6만2000달러 위로 다시 올랐고, 이는 신중한 반등을 뒷받침한다.

유사 과거 사례

2024년 5월, 4월 미국 고용보고서는 고용 증가가 17만5000명으로 전망치를 밑돌았음을 보여줬고, 금리 기대와 달러가 위험자산을 지지하면서 비트코인은 6만2000달러 위로 돌아섰다. (Benzinga) 차이점: 현재 구도에는 6만6000-6만8000달러 부근의 대형 옵션 구조도 포함돼 있어, 파생상품 포지셔닝이 거시 충격만큼이나 더 중요할 수 있다.

파급 효과

금리 압력 완화는 달러를 약화시키고 크립토 수요를 지지할 수 있다. 거시 주도 장세에서 트레이더들이 비트코인을 위험자산으로 취급하는 경우가 많기 때문이다. 옵션 헤지는 트레이더들이 만기 전후로 익스포저를 관리하기 때문에 행사가 구간 근처에 가격 움직임을 집중시킬 수 있다. 비트코인이 실제 거래량을 동반해 6만8000달러를 깔끔하게 넘어 거래되면 옵션 상단이 덜 구속적으로 보일 것이다. 비트코인이 6만6000달러 근처에서 거부되거나 6만달러 아래로 깨지면 헤지 압력이 안도 랠리보다 더 중요해 보일 것이다.

기회와 리스크

기회: 비트코인이 토요일과 일요일 동안 6만2000달러 위를 유지하고 실제 거래량을 동반해 6만8000달러를 돌파하면, 돌파 확인은 모멘텀 트레이더에게 잠재적 진입 신호다.

리스크: 비트코인이 6만6000달러 근처에서 거부되거나 6만달러 아래로 깨지면, 높은 풋 스큐가 여전히 유의미한 동안 레버리지 익스포저 축소가 하방을 제한한다.