머스크, 200곳 넘는 AI 네오클라우드 업체가 소수 생존 기업으로 통합될 것

일론 머스크는 네오클라우드 업체 200곳 이상이 통합돼 소수 기업만 살아남을 것이라고 전망했다. 네오클라우드는 AI 컴퓨팅 용량을 임대하고 매출의 거의 전부를 데이터센터에서 얻는다. 머스크는 X에서 지난 몇 주간 AI 데이터센터와 무관한 상당한 매출이 없는 기업에 대한 부채 시장의 자금 조달이 거의 중단됐다고 말했다.

나스닥 상장사 스페이스X는 인공지능 시스템을 구동하는 강력한 프로세서인 GPU를 구매하기 위해 400억 달러의 부채를 조달했다. 머스크는 네오클라우드에 대한 경고와 함께 X에서 자금 조달 사실을 발표했다. 조달 자금의 대부분은 스페이스X가 차입금을 조기 상환할 수 있는 부채다. 머스크가 자금의 용도를 명시적으로 밝히지는 않았지만, 자금은 2027년 상반기로 예상되는 GPU 공급에 쓰일 수 있다. 로이터는 앞서 스페이스X가 엔비디아 AI 칩을 구매하기 위해 은행 및 자산운용사들과 400억 달러 규모의 자금 조달을 논의하고 있다고 보도했다.

머스크는 스페이스X가 탄탄한 신용등급과 스타링크 인터넷 서비스 및 로켓 발사에서 나오는 안정적인 매출을 보유해 자금을 조달할 수 있었다고 말했다. 이 사업들은 AI 데이터센터와 별개로 운영되며, 덕분에 스페이스X는 데이터센터 매출에 전적으로 의존하는 기업들보다 칩 구매 자금을 더 쉽게 조달할 수 있다. 머스크는 데이터센터에 의존하는 기업들의 부채 조달이 갈수록 어려워지고 있다고 말했다.

대규모 AI 칩 클러스터를 구축하는 데는 수백억 달러가 들 수 있다. 매출원이 다각화돼 있고 신용도가 높은 기업들은 여전히 차입할 수 있다. 그러나 대출 기관의 심사가 엄격해지면서 AI 인프라에 전적으로 의존하는 기업들은 더 큰 자금 조달 어려움에 직면하고 있다.

차마스 팔리하피티야는 앞서 많은 네오클라우드 업체가 충분한 자금과 유능한 경영진을 갖추지 못한 것으로 보인다고 말했다. 팔리하피티야는 아마존, 마이크로소프트, 구글이 계약을 서두르지 않고 자사 용도로 컴퓨팅 용량을 확보해 두는 것을 선호한다고 주장했다. 팔리하피티야는 데이터센터 건설 지연으로 2027년에 많은 칩과 미완공 사업이 유휴 상태가 되거나 자금 조달 비용을 감당하지 못할 수 있다고 말했다.

최근 금융시장은 막대한 AI 투자에서 얻을 수익에 대한 우려를 키웠다. 이런 우려는 AI 관련 주식과 시장 전반에 부담을 줬다. 나스닥 선물은 이달 초 30,000을 웃돌던 수준보다 크게 낮은 29,080 부근에서 거래됐다. 비트코인은 최근 79,400달러 부근에서 거래됐다.