이스라엘-이란 공습에 유가 100달러 근접, 비트코인 반등 흔들

핵심 포인트

비트코인의 주말 반등은 이스라엘-이란 간 적대 행위 재개가 투자자들을 위험선호 자산에서 멀어지게 하면서 약해졌다. CryptoSlate 데이터에 따르면 주말 숏 스퀴즈 과정에서 장중 64,128달러를 기록한 뒤 보도 시점 기준 비트코인은 약 63,316달러였다. 이스라엘군은 이란 탄도미사일 약 10발이 이스라엘 북부를 향해 발사된 뒤 이란 중부와 서부의 인프라를 타격한 것으로 전해졌다. Oilprice.com 데이터에 따르면 브렌트유는 4.47% 오른 97.15달러, WTI는 4.50% 오른 94.61달러를 기록했다. CryptoQuant 애널리스트 Axel Adler는 비트코인의 약 4% 현물 회복이 선물 미결제약정이 16억5천만 달러에서 15억5천만 달러로 6% 감소한 가운데 나타났다고 말했다.

왜 중요한가: 에너지 주도 위험회피 충격은 현물 수요가 회복되지 않을 경우 비트코인을 레버리지 청산에 민감하게 만들 수 있다.

시장 심리

약세, 위험회피, 이벤트 주도, 위험 축소.

이유: 이스라엘-이란 간 적대 행위 재개가 투자자들을 위험선호 자산에서 멀어지게 했고, 이는 약세 위험회피 해석을 뒷받침한다.

유사 과거 사례

2022년 러시아의 우크라이나 침공도 원자재 가격과 위험 선호를 통해 전이됐다. OECD는 2월 말 원자재 및 금융시장 움직임이 지속될 경우 글로벌 성장률을 1%포인트 넘게 낮추고 인플레이션을 2.5%포인트 높일 수 있다고 밝혔다. (OECD) 차이점은 현재 충격이 유럽 전역의 전쟁이 아니라 중동 에너지 리스크를 중심으로 한다는 점이다.

파급 효과

에너지 가격 상승은 인플레이션 기대와 약해진 위험 선호를 통해 금융 여건을 타이트하게 만들 수 있다. 유가가 높은 수준을 유지하고 주식이 계속 약세를 보이면, 크립토 레버리지는 확대되기보다 계속 축소될 수 있다. 방어적 움직임이 지속되면 비트코인은 지지 기반을 현물 매수자에게 더 의존하게 될 수 있다.

기회와 리스크

기회: 미결제약정이 안정되는 가운데 비트코인이 60,000달러 구간을 지킨다면, 이는 더 깔끔한 반등을 확인하는 잠재적 신호다.

리스크: 유가가 100달러에 더 가까워지고 비트코인이 60,000달러 구간을 잃는다면, 레버리지 노출을 줄이는 것이 또 다른 위험회피 움직임에 따른 하방을 제한한다.