댈러스 연은, 토큰화 예금이 대출에서 7,000억 달러를 빠져나가게 할 수 있다고 경고

댈러스 연방준비은행은 토큰화 예금이 광범위하게 도입될 경우 10년 만기 환산 기준으로 은행의 대출 여력을 약 7,000억 달러 줄일 수 있다고 경고했다. 이 보고서는 화요일에 발간됐다. 보고서는 은행 유동성과 만기 변환에 미치는 영향을 분석한다. 만기 변환은 요구불예금으로 장기 대출에 자금을 공급하는 구조다. 댈러스 연은은 예금금리 민감도가 10% 높아지면 은행의 금리 위험 부담 능력이 약 7,000억 달러 줄어들 수 있다고 추산했다. 보고서는 별도로 예금의 가중평균존속기간이 10% 줄어들면 은행 시스템의 만기 변환 능력이 5,800억 달러 감소할 수 있다고 추산했다. 토큰화 예금은 규제를 받으며 이자를 지급할 수 있다는 점에서 USDT와 USDC 같은 스테이블코인과 다르다. 즉시 결제, 스마트 계약, 에이전틱 AI는 고객이 더 높은 수익률을 찾아 거의 즉시 은행 간 예금을 이동하는 데 도움을 줄 수 있다. 더 빠른 자금 유출과 높아진 금리 민감도는 은행이 장기 고정금리 자산을 보유하려는 의지를 약화할 수 있다. 은행은 만기 부채 발행에 더 의존해 대출 수준을 유지할 수 있다. 보고서는 이로 인해 대출의 경제성이 비은행 금융회사와 비슷해질 수 있으며 소비자와 기업의 신용 비용이 높아질 수 있다고 밝혔다. 전 세계 은행들은 토큰화 예금과 24시간 결제 시스템을 시험하고 있다. 커스토디아와 밴티지는 2025년 10월 미국 토큰화 예금 네트워크를 공개했다. 바클레이스는 2026년 2월 기준 토큰화 예금과 스테이블코인 결제를 검토하고 있었다. BMO는 3월 CME 그룹 및 구글 클라우드와 24시간 토큰화 현금 결제를 추진할 계획을 발표했다. 스위프트는 7월 17개 글로벌 은행이 정상적인 은행 영업시간 외에도 토큰화 예금을 이체할 수 있도록 하는 파일럿을 발표했다. 최종 결제는 여전히 영업시간 중 작동하는 기존 결제 시스템에 의존하게 된다.