머스크, AI 클라우드 기업 200곳 넘게 대부분 실패하거나 인수될 것이라고 전망

일론 머스크는 AI 클라우드 기업 200곳이 넘는 곳 가운데 대부분이 실패하거나 인수될 것이라고 전망했다. 머스크는 수입을 전적으로 AI 데이터센터에 의존하는 기업에 대한 대출기관의 자금 지원이 거의 중단됐다고 말했다. 네오클라우드라고 불리는 이 기업들은 엔비디아 칩을 구매하고 AI 개발자들에게 컴퓨팅 용량을 임대한다. 대부분의 네오클라우드는 상당한 차입으로 칩 구매 자금을 조달한다.

상장된 AI 클라우드 기업 가운데 가장 큰 코어위브(CoreWeave)는 사상 최고 수준의 채권 수익률과 500억 달러에 이르는 것으로 알려진 채무에 직면해 있다. 머스크는 이번 주말 코어위브를 직접 언급하지 않았다. 그러나 투자자 차마스 팔리하피티야는 10월 14일 코어위브 채권 수익률이 15%를 넘는 차트를 게시했고, 머스크는 "이런"이라고 답했다. 이날 코어위브 주가는 15% 넘게 하락했다. 오라클, 델, 허트 8 주가도 큰 폭으로 떨어졌다.

이후 코어위브의 2031년 만기 27억5,000만 달러 채권 수익률은 사상 최고인 15.76%까지 올랐다. 수익률 상승은 대출기관이 해당 채무를 보유하는 대가로 더 큰 보상을 요구한다는 뜻이다. 코어위브 주가는 고점보다 약 70% 낮은 수준에서 거래되고 있다. 피델리티의 주리엔 티머는 부채를 AI 거품의 위험 요인으로 지목했다. 그러나 마이크 인트레이터 최고경영자는 직원들에게 보낸 메모에서 코어위브의 수주 잔고가 모든 채무를 갚고도 남는다고 말했다.

스페이스X는 400억 달러의 차입을 완료했다고 밝혔다. 머스크는 스페이스X가 투자적격 등급을 보유하고 스타링크와 로켓 발사에서 수입을 얻기 때문에 차입할 수 있었다고 설명했다. 투자적격 등급은 채무불이행 위험이 낮다는 뜻이다. 머스크는 데이터센터 건설업체에 전력 이용이 가능한 부지를 판매하는 팔리하피티야의 게시물에 답한 것이었다. 팔리하피티야는 실패한 투자가 2027년에 퇴출될 것으로 예상한다.

앞서 보도된 내용에 따르면 스페이스X의 자금 조달은 은행 대출 약 100억 달러와 채권 300억 달러로 구성됐다. 스페이스X는 자금 조달 조건을 공개하지 않았다. 스페이스X는 10월 20일 실적 발표에서 4분기 자본 지출을 350억~400억 달러로 예상했다. 스페이스X의 AI 사업부는 지난 분기 76억 달러를 벌어들여 연결 사업 부문을 웃돌았다.

머스크는 일부 AI 전용 클라우드 기업은 살아남겠지만 "많지는 않을 것"이라고 썼다.