텍사스 전력 수요, 비트코인 채굴업체의 AI 전환 속 사상 최고치

핵심 포인트

ERCOT은 텍사스 전력 수요가 이틀 동안 두 차례 기록을 경신한 뒤 7월 22일 오후 5시경 잠정 기준 91,308메가와트를 공급했다. 전력 시스템은 피크 시점에 20기가와트가 넘는 여유 전력을 보유했으며, 전력망 운영자는 규제 당국에 수요가 6년 안에 대략 두 배인 175,000메가와트로 늘 수 있다고 밝혔다. 에너지정보청은 ERCOT의 대형 고객 대상 자발적 전력 사용 감축 계약이 일부 데이터센터와 산업 시설도 포함하지만 주로 크립토 채굴 시설이라고 설명한다. Riot Platforms는 2023년 8월 피크 수요 기간 전력 사용을 95% 넘게 줄였다고 SEC에 밝혔으며, AI와 고성능 컴퓨팅 전환은 더운 오후에 전원을 내릴 수 있는 선택지를 줄이고 있다.

시장 심리

중립, 이벤트 주도.

이유: AI 호스팅으로 전환하는 비트코인 채굴 사이트는 ERCOT이 공급 부족을 관리하는 데 도움이 됐던 가동 중단 유연성을 잃을 수 있다.

유사 과거 사례

이런 유형의 채굴-전력망 유연성 이슈는 보통 비트코인 공급이나 현물시장 유동성에 영향을 주기 전에 채굴업체 마진에 먼저 영향을 준다. 현재 상황은 AI 호스팅이 중단 가능한 채굴 부하를 가동시간 중심 수요로 대체할 수 있다는 점에서 다르다.

파급 효과

채굴업체의 유연성이 낮아지면 수요반응 공급이 줄어들 수 있으며, 이는 전력망 스트레스 시기에 전력 가격 급등에 대한 채굴업체의 노출을 높일 수 있다. 전력 사용 감축 수익 경로가 약해지면 채굴 경제성은 비트코인 수익과 계약 전력 비용에 더 크게 의존할 수 있다.

기회와 리스크

기회: 2026년 12월 31일까지 진행되는 공공유틸리티위원회의 동시피크 산정 방식 검토를 모니터링하라. 전력 사용 감축 인센티브를 유지하는 규칙 구조는 유연한 부하를 유지하는 채굴업체를 뒷받침할 수 있다.

리스크: 더 많은 채굴 사이트가 AI와 고성능 컴퓨팅으로 전환하는지 지켜보라. 가동시간 약속이 늘어나면 피크 전력망 상황에서 채굴업체 수요의 반응성이 낮아질 수 있다.