AI 에이전트와 프롭 트레이딩 업체, Polymarket·Kalshi 경쟁 심화

핵심 포인트

Kalshi와 Polymarket은 이벤트 계약 시장으로 시장조성자, 퀀트 업체, 펀디드 트레이딩 업체, AI 에이전트를 끌어들이고 있다. Kalshi와 Polymarket의 월간 합산 거래량은 6월 137억 달러로 정점을 찍었고, 7월에는 이미 110억 달러를 넘어섰다. Kalshi는 연율화 거래량이 6개월 동안 3배 이상 늘어 1,780억 달러에 달했고, 기관 거래량은 800% 증가했으며, 해당 거래소가 첫 맞춤형 블록 거래를 완료했다고 밝혔다. Propr는 최대 10만 달러 계좌와 여러 계좌 합산 최대 30만 달러 규모로 평가 모델을 Polymarket에 확대할 계획이다.

시장 심리

신중한 강세, 위험선호, 이벤트 주도.

이유: Kalshi와 Polymarket의 월간 합산 거래량이 6월 137억 달러에 도달해 유동성 강화 해석을 뒷받침하지만, 경쟁 리스크는 높게 유지된다.

유사 과거 사례

거래소가 전문 유동성 공급자를 끌어들이면 스프레드는 일반적으로 좁아지고 개인 트레이더의 우위는 대체로 줄어든다. 차이점은 예측시장이 개별 이벤트를 기준으로 정산되기 때문에 모델 정확도와 체결 품질이 모두 중요하다는 점이다.

파급 효과

전문적인 호가 제시가 늘어나면 이벤트 계약 전반에서 스프레드가 좁아지고 오래된 가격이 줄어들 수 있다. 유동성이 더 빠른 업체들에 집중되면 개인 트레이더는 불확실한 이벤트 기간에 더 어려운 체결 환경에 직면할 수 있다.

기회와 리스크

기회: 투자자는 주요 거시 지표 발표 이후 Kalshi와 Polymarket의 거래량이 전문 투자자 규모에 가까운 수준을 유지하는지 모니터링할 수 있다. 지속적인 거래량은 더 깊은 이벤트 시장 유동성에 대한 근거를 뒷받침할 것이다.

리스크: 투자자는 이벤트 가격 산정이 더 어려워질 때 스프레드가 확대되는지 지켜볼 수 있다. 스프레드 확대는 전문 유동성이 여전히 선별적으로 공급되고 있음을 보여줄 것이다.