분석: ICBA, 암호화폐 기업이 활용하는 OCC 신탁은행 규정 무효화 소송

미국독립커뮤니티은행협회(ICBA)는 10월 2일 워싱턴 연방법원에 미국 통화감독청(OCC)을 상대로 소송을 제기했다. 아메리칸뱅커는 소장에서 OCC의 전국 신탁은행 규정과 해석서 1176을 무효화해 달라고 요구했다고 보도했다. 아메리칸뱅커는 소장이 OCC가 핀테크·암호화폐 기업에 제한 목적 신탁은행 인가를 확대해 권한을 넘어섰다고 주장한다고 전했다. ICBA는 확인 판결과 금지명령 구제도 요구하고 있다. ICBA는 OCC가 암호화폐 관련 기관 13곳을 포함해 신탁은행 21곳을 승인했거나 조건부 승인했다고 밝혔다.

OCC는 2월 전국 신탁은행 규정을 확정했으며 4월 1일 발효하도록 했다. 이 규정은 '수탁 활동'이라는 표현을 더 포괄적인 법정 문구인 '신탁회사의 운영 및 이와 관련된 활동'으로 대체했다. OCC는 이 문구가 인가 권한을 그대로 유지하며 전국 신탁은행은 보관을 포함한 일부 비수탁 업무를 오랫동안 해 왔다고 밝혔다. OCC는 비수탁 보관 및 관련 활동의 근거로 12 U.S.C. 24(Seventh)를 제시한다. 그러나 ICBA의 소장은 이 규정이 예금 수취를 하지 않는 비수탁 암호화폐 기업에 제한 목적 신탁은행 인가를 확대하면서 예금보험에 가입한 은행보다 완화된 틀을 적용한다고 주장한다.

은행 단체들이 개별 신청에 반대했지만 OCC는 신청자들에 대한 승인을 계속했다. 비트고(BitGo), 피델리티 디지털 애셋(Fidelity Digital Assets), 퍼스트 내셔널 디지털 커런시 뱅크(First National Digital Currency Bank), 팍소스(Paxos), 리플 관련 신청자를 포함한 암호화폐 연계 전국 신탁은행 인가 신청 5건은 2025년 12월 심사 결과를 받았다. 크립토닷컴의 모회사인 포리스 DAX(Foris DAX)의 내셔널 디지털 트러스트와 브리지(Bridge)는 2월에 뒤를 이었다. 코인베이스는 4월, 레이저 디지털은 5월에 뒤를 이었다. OCC는 소송 제기 2주 전인 9월 18일 아고라 내셔널 트러스트 뱅크, 카테나 트러스트 뱅크, 배스천 플랫폼스의 인가를 승인했다. 이 가운데 일부 승인은 조건부이거나 예비 승인이다.

OCC는 2월 규정에서 연방대법원의 로퍼 브라이트(Loper Bright) 판결을 인용했다. OCC는 적격 원고가 전국은행법이 전국 신탁은행 인가를 허용하는지 다투는 경우 법원이 독립적인 판단을 해야 한다고 밝혔다. ICBA는 이제 특정 신청자에 대한 판단이 아니라 해당 규정에 근거한 모든 인가의 법적 권한을 검토해 달라고 요구한다. 기존 인가에 미칠 영향은 최종 승인, 조건부 승인, 별도의 법률상 근거가 있는 활동을 법원 명령이 어떻게 다루는지에 따라 달라진다.

법적 위험은 사업 계획에 따라 달라진다. 순수 수탁 보관은 분쟁에서 가장 거리가 멀고, 비수탁 보관·스테이블코인 발행·준비금·결제·청산·전환·거래 집행은 분쟁의 핵심에 더 가깝다. 코인베이스의 승인된 계획은 수탁 디지털 자산 보관과 보관 자산에 연계된 거래 서비스를 다룬다. OCC는 코인베이스의 계획이 수탁 권한 및 24(Seventh)에 따른 신탁회사 운영 또는 관련 활동이라고 옹호했다. 아고라는 달러 연동 스테이블코인 발행, 준비금 유지, 비수탁 보관, 결제 및 청산 서비스를 계획하고 있다. 카테나는 보관·투자 관리·신탁 서비스에 전환·청산·거래 집행을 결합한다. 배스천은 화이트라벨 스테이블코인 발행, 수탁 지갑, 전환 및 발행자 서비스를 제공한다. 포리스 DAX의 계획은 보관에 거래 결제와 스테이킹을 결합한다. 브리지의 초기 승인은 보관, 스테이블코인 발행 및 운영 조정, 준비금 관리를 포함한다.

OCC는 8월에 약 18개월 동안 신규 인가 신청 40건을 접수했다고 밝혔다. 조너선 굴드 통화감독관은 이 가운데 23건이 디지털 자산과 관련됐다고 말했다. OCC의 디지털 자산 인가 페이지에는 제로해시(zerohash), 다코타 내셔널 트러스트 뱅크, 페이워드(크라켄), 로럼 내셔널 트러스트 뱅크, EDX 트러스트, PAYO 디지털 뱅크 등 심사 중인 신청자가 올라 있다. 법원이 규정을 심리하는 동안 OCC가 같은 조건으로 이 신청들을 계속 처리할지는 아직 불분명하다.

OCC에 유리한 판결이 나오면 암호화폐 보관과 스테이블코인 인프라를 위한 전국 신탁은행 경로가 강화되며, 은행 감독을 받는 비트코인 보관과 결제 연계 기관 서비스도 포함된다. JP모건은 2028년까지 5,000억 달러를 전망한다. 코인베이스의 모델은 2028년 말까지 1조2,000억 달러를 제시한다. 스탠다드차타드는 2028년 말까지 2조 달러에 이를 것으로 예상한다. 씨티의 2030년 시나리오는 기본 전망 1조9,000억 달러에서 가장 낙관적인 전망 4조 달러까지다. FDIC 예금보험 가입 은행의 예금은 2분기 약 20조7,000억 달러였으며, 이에 비춰 5,000억2조 달러는 예금 기반의 약 2.49.7%에 해당한다.

규정이나 해석서가 무효화되거나 적용 범위가 좁아지면 스테이블코인 발행, 준비금, 비수탁 보관, 전환, 결제 및 청산을 기반으로 한 계획이 가장 큰 영향을 받는다. 영향을 받는 기업은 관련 활동을 계열사나 주 정부 인가 신탁회사로 옮기거나 은행 파트너와 제휴할 수 있으며, 계류 중인 인가는 더 엄격한 심사를 받을 수 있다. 비트코인 보관은 계속 가능할 수 있지만, 전국 신탁은행은 전환·거래 집행·청산·스테이킹 유사 서비스·담보 이동을 수행할 유연성이 줄어들 수 있다. 샌프란시스코 연방준비은행은 스테이블코인 발행자의 국채 수요가 2030년까지 약 두 배인 4,000억 달러로 늘어날 수 있다고 추산한다.