번스타인, 80% 상승 여력 전망 속 라이엇의 91억 달러 AI 데이터센터 계약 체결

핵심 포인트

라이엇은 보도에 따르면 Anthropic으로 알려진 선도적인 프론티어 AI 연구소와 20년 데이터센터 계약을 체결했다. 번스타인은 라이엇의 목표주가를 30달러에서 35달러로 상향하고 Outperform 등급을 유지했다. 이번 임대 계약은 라이엇의 록데일 캠퍼스에 있는 191 IT 메가와트를 대상으로 하며, 연간 4억5,700만 달러의 반복 매출을 창출할 것으로 예상된다. 번스타인은 라이엇이 추가로 37억 달러의 확정 금융 조달을 확보해야 할 수 있다고 밝혔으며, 코르시카나 사이트에 관한 별도의 의향서는 여전히 구속력이 없다.

시장 심리

신중한 강세, 이벤트 주도.

이유: 번스타인은 보도된 91억 달러 규모의 계약 이후 라이엇의 12개월 목표주가를 상향했다.

유사 과거 사례

이러한 유형의 인프라 계약은 암호화폐 채굴을 넘어 계약된 매출을 창출할 경우 밸류에이션 기대를 개선할 수 있다. 현재 결과는 자금 조달과 건설 실행에 따라 예상 용량이 운영 매출로 전환될 수 있는지가 결정될 수 있다는 점에서 다를 수 있다.

파급 효과

라이엇의 AI 코로케이션 확장은 투자자들의 관심을 비트코인 채굴량에서 계약된 데이터센터 매출로 옮길 수 있다. 라이엇이 건설 자금을 마련하기 위해 비트코인 매도를 계속한다면, 라이엇의 재무 전략은 채굴 생산량보다 자금 조달 필요성과 더욱 밀접하게 연계될 수 있다.

기회와 리스크

기회: 라이엇이 구속력 없는 코르시카나 의향서를 체결된 계약으로 전환하는지 지켜본다. 추가로 계약된 용량은 번스타인의 규모 확대 전망을 뒷받침할 수 있다.

리스크: 라이엇이 계획된 개발 사업을 위한 자금 조달을 확보하는 과정을 지켜본다. 자금 조달이나 건설이 지연되면 예상되는 AI 코로케이션 매출 확대가 제한될 수 있다.