S&P 500 사상 최고치, 드문 4일 랠리 패턴 재부각

핵심 포인트

S&P 500은 이번 주 두 달 만에 처음으로 사상 최고치 마감에 성공했다. 마이클 버리는 BTIG의 조너선 크린스키가 4일간 5% 급등해 신고가에 도달한 사례를 추적했으며, 이런 사례는 과거 세 차례뿐이었다고 말했다. 해당 날짜는 1999년 4월 23일, 2000년 3월 21일, 2020년 11월 9일이었다. S&P 500은 화요일 1.79% 상승해 7,736.52로 마감한 뒤, 수요일에는 0.17% 하락해 7,723.55를 기록했다.

시장 심리

신중한 강세, 위험선호, 거시 주도, 등락 반복.

이유: S&P 500이 4일간 5% 급등한 뒤 사상 최고치로 마감했기 때문에 위험선호는 건설적으로 보이지만 과열된 상태다.

유사 과거 사례

이런 빠른 지수 돌파는 이익 전망이 개선될 때 대체로 위험선호를 뒷받침한다. 차이점은 주도주가 좁게 형성될 경우 시장 폭이 약해지면 랠리가 차익실현에 더 민감해질 수 있다는 점이다.

파급 효과

트레이더들이 사상 최고치를 위험자산 수요 강화의 확인 신호로 받아들인다면, 주식 모멘텀은 크립토 위험선호를 뒷받침할 수 있다.

기회와 리스크

기회: 4일 급등 이후 S&P 500이 사상 최고치 부근을 유지하는지 주시해야 한다. 지속적인 시장 폭은 랠리의 신뢰도를 높일 것이다.

리스크: 시가총액 가중 주도주가 동일가중 성과를 계속 앞지르는지 주시해야 한다. 좁은 주도주 구도는 후속 상승 약화 리스크를 높일 것이다.