비트코인, 6만5,000달러 부근에서 179만 BTC 공급 장벽 직면

핵심 포인트

비트코인은 7월 미국 CPI가 전월 대비 0.1%, 전년 대비 3.4% 상승한 뒤 6만3,270달러 부근을 유지했다. 근원 CPI는 전월 대비 0.2%, 전년 대비 2.5% 상승했다. 코인베이스가 소유한 Deribit 데이터에 따르면 7만 달러 행사가의 콜 미결제약정은 약 11억 달러, 6만 달러 풋 미결제약정은 약 10억 달러였다. Bitfinex는 179만 BTC의 실현원가 기준이 6만2,000~6만5,000달러 구간에 있다고 추정했다. 또한 Bitfinex는 비트코인이 8월 5일부터 8월 10일까지 6개 연속 세션 동안 6만5,000달러 위에서 일일 종가를 기록하지 못했다고 밝혔다.

왜 중요한가: 손익분기점 부근에서 보유자 매도가 발생하면 비트코인이 현재 저항 구간 위에서 지속적인 수요를 형성할 때까지 상승 여력이 제한될 수 있다.

시장 심리

신중한 약세, 거시 주도, 박스권.

이유: 7월 CPI가 예상치와 일치한 뒤에도 비트코인은 6만3,000~6만5,000달러 사이에 갇혀 있었다.

유사 과거 사례

2023년 8월 비트코인은 미국의 7월 물가 상승률이 예상치에 부합한 뒤 하락했으며, 연간 CPI는 3.2%로 상승했다. 이 반응은 정책 기대가 불확실한 상황에서는 예상에 부합한 인플레이션 보고서가 비트코인에 충분한 촉매가 되지 않을 수 있음을 보여줬다. (The Block) 현재 상황은 비트코인 옵션 포지션이 6만 달러와 7만 달러라는 특정 행사가에 집중되어 있다는 점에서 다르다.

파급 효과

6만5,000달러의 실현원가 클러스터는 보유자들이 손익분기점에 접근할 때 매도 압력을 만들 수 있다. 비트코인이 6만5,000달러 위에서 지속적인 일일 종가를 기록하면 저항 채널이 약화되고 7만 달러 옵션 집중의 중요성이 커질 수 있다.

기회와 리스크

기회: 비트코인이 6만5,000달러 위에서 일일 종가를 기록하면 트레이더들은 해당 움직임을 손익분기점 부근의 공급이 흡수되고 있다는 확인 신호로 볼 수 있다. 지속적인 상승 움직임은 재구축된 7만 달러 콜 익스포저의 중요성을 높일 수 있다.

리스크: 비트코인이 6만5,000달러 부근에서 다시 돌파에 실패하면 트레이더들은 반복되는 거부를 공급 집중이 여전히 활성화되어 있다는 신호로 볼 수 있다. 6만 달러를 향한 움직임이 나타나면 하방 보호의 중요성이 유지될 것이다.