VanEck: 12개 신호 중 8개 발동, 비트코인 축적 국면에 근접할 수 있어

핵심 포인트

VanEck은 8월 12일 기준 추적 중인 비트코인 시장 항복 신호 12개 중 8개가 활성화됐다고 밝혔다. 지난 3개월 동안 12개 신호가 모두 한때 항복 국면에 진입했다. VanEck은 2025년 10월 고점 이후 비트코인의 하락폭 확대가 10개월 차에 접어들었다고 밝혔다. VanEck은 과거 사이클이 9월에서 11월 사이에 잠재적인 전환점이 나타날 수 있음을 시사한다고 밝혔다. 과거 백테스트에서 비트코인은 유사한 신호가 나타난 후 3–6개월 동안 유의미한 초과수익을 내지 못했다. 비트코인이 기준지수를 상회한 것은 1년을 기준으로 했을 때뿐이며, VanEck은 표본 규모가 제한적이었다고 지적했다.

시장 심리

신중한 강세, 수급 주도.

이유: VanEck이 발동된 항복 신호 8개를 기록했으며, 이는 매도 압력이 소진되고 있음을 시사할 수 있다.

유사 과거 사례

이러한 유형의 항복 신호는 역사적으로 장기 투자자들이 시장 위험을 재평가하는 시기를 나타냈다. 유사한 신호가 단기 보유 기간에 일관되게 초과수익을 내지 못했기 때문에 현재의 신호 조합은 다른 결과를 낳을 수 있다.

파급 효과

항복 지표가 활성화된 상태에서 장기 보유 물량이 계속 감소한다면, 비트코인 유동성은 추가 매도에 민감한 상태를 유지할 수 있다. 축적 여건이 강화된다면 실현 변동성 하락이 보다 안정적인 시장 포지셔닝을 뒷받침할 수 있다.

기회와 리스크

기회: 잠재적인 9월–11월 전환점 구간을 거치며 비트코인이 현재의 시장 구조를 유지하는지 모니터링한다. 항복 지표가 지속적으로 안정되면 축적 시나리오를 더 강하게 뒷받침할 수 있다.

리스크: 향후 수개월 동안 과거 백테스트 결과를 모니터링한다. 유사한 항복 신호는 3–6개월 기간에 유의미한 초과수익을 보이지 않았다.