트럼프의 중국 관세 발표 후 암호화폐 청산액 사상 최대 190억 달러 기록

핵심 포인트

도널드 트럼프 미국 대통령이 중국산 수입품에 100% 관세를 부과한다고 발표한 직후 24시간 동안 약 190억 달러 규모의 레버리지 암호화폐 포지션이 청산됐다. 160만 명이 넘는 트레이더가 영향을 받았으며, 전체 청산액 중 약 167억 달러가 롱 포지션이었다. 주요 거래소의 무기한 스왑 미결제약정은 2,170억 달러에서 1,230억 달러로 43% 감소했다. 하이퍼리퀴드의 미결제약정은 140억 달러에서 60억 달러로 57% 줄었다. 마켓메이커들은 실제 청산 규모가 300억~400억 달러에 달했을 수 있다고 추정했다.

왜 중요한가: 트레이더들이 포지션을 정리할 때 강제 디레버리징은 시장 유동성을 빠르게 줄이고 가격 변동을 확대할 수 있다.

시장 심리

약세, 위험회피, 이벤트 주도, 위험 축소.

이유: 190억 달러 규모의 청산 사태는 암호화폐 시장 전반에서 강제 디레버리징이 빠르게 진행됐음을 보여준다.

유사 과거 사례

FTX는 2022년 11월 11일 파산을 신청했고, 거래소 붕괴로 전염 우려가 커지면서 암호화폐 가치가 하락했다. 비트코인은 이후 파산 신청 당시 1만5,782달러에서 2024년 11월 9만4,334달러까지 상승했다. (IFR) (ifre.com) FTX 위기는 거래소 붕괴와 고객 손실이 관련된 사건이었지만, 이번 사태는 관세와 연계된 파생상품 청산이 중심이었다.

파급 효과

강제 포지션 청산은 파생상품 유동성을 줄이고 암호화폐 시장을 후속 매도에 더 민감하게 만들 수 있다. 미결제약정이 낮은 수준에 머문다면 레버리지 축소가 연쇄 청산 위험을 억제할 수 있지만, 빠른 회복을 늦출 수도 있다.

기회와 리스크

기회: 주요 거래소의 미결제약정이 추가 청산 증가 없이 회복된다면, 확인 이후 익스포저를 늘리는 것이 반전 위험을 줄일 수 있다.

리스크: 청산 규모가 확대되고 미결제약정이 계속 감소한다면, 레버리지를 줄여 추가 강제 매도에 대한 익스포저를 제한할 수 있다.