5월 고용보고서, 연준 금리 인상 확률 68%로 끌어올리며 비트코인 시험대

핵심 포인트

케빈 워시는 상원 인준 표결 54대45를 거쳐 5월 22일 제17대 연준 의장으로 취임했다. 5월 고용보고서에 따르면 미국 경제는 일자리 17만2,000개를 추가해 전망치 8만5,000개의 거의 두 배를 기록했다. 채권시장은 12월 금리 인상 확률을 68%로 끌어올렸고, 백악관은 워시가 여전히 금리 인하를 제공할 수 있다고 밝혔다. 클리블랜드 연은 총재 베스 해맥은 중앙은행이 인플레이션을 2%로 되돌리기 위해 곧 행동해야 할 수도 있다고 말했다. 비트코인은 5월 중순 8만2,000달러에서 6만 달러대 초반으로 하락했으며, 같은 기간 금리 인하 기대 붕괴와 거의 정확히 같은 흐름을 보였다.

왜 중요한가: 더 강한 노동시장은 정책금리를 더 높게 유지할 수 있으며, 이는 비트코인 같은 금리 민감 자산에 대한 수요를 줄일 수 있다.

시장 심리

신중한 약세, 위험회피, 거시 주도, 위험 축소.

이유: 더 강한 5월 고용보고서는 12월 금리 인상 확률을 높였고, 이는 더 높은 금리 기대를 통해 비트코인에 압박을 줄 수 있다.

유사 과거 사례

2023년 1월 미국 비농업 고용은 51만7,000명 증가해 전망치 18만5,000명의 두 배를 넘었고, 시장이 이 보고서를 연준의 지속적인 금리 인상을 뒷받침하는 신호로 읽으면서 비트코인과 이더는 24시간 동안 2% 넘게 하락했다. (The Block) 차이점: 현재 사례는 새 연준 의장과 명시된 6월 17-18일 정책 신호에 초점이 맞춰져 있어, 데이터 발표만큼이나 리더십 커뮤니케이션이 더 중요할 수 있다.

파급 효과

더 강한 고용지표는 국채금리와 연준 금리 반영을 통해 크립토 유동성 선호로 전달될 수 있다. 6월 17-18일 신호가 금리 인상 쪽으로 기울면 레버리지 크립토 포지셔닝은 방어적으로 유지될 수 있다.

기회와 리스크

기회: 6월 17-18일 FOMC 신호가 동결을 확인한다면, 금리 인하 기대의 반등은 거시에 민감한 비트코인 익스포저에 대한 잠재적 재진입 신호다.

리스크: 워시가 금리 인상을 지지하거나 12월 인상 확률을 높게 유지한다면, 레버리지 비트코인 익스포저를 줄이는 것은 더 긴축적인 유동성 기대에서 오는 하방 위험을 제한한다.