미국 근원 PCE 3.8% 기록에 비트코인 7만3천 달러 아래로 하락

핵심 포인트

비트코인은 7만3,000달러 아래로 떨어졌고 24시간 기준 약 2.7% 하락했다. 미국 근원 개인소비지출(PCE)은 4월 전년 대비 3.8% 상승해 거의 3년 만의 최고 수준을 기록했다. 보도들은 미국과 이란 간 60일 휴전 및 핵 프로그램 논의에 관한 양해각서 초안을 전했다. 나스닥은 0.6% 상승했고 WTI 원유는 배럴당 90달러 아래로 하락했다. 피치 레이팅스의 미국 경제 책임자 올루 소놀라는 향후 몇 달간 인플레이션 압력이 지속될 수 있다고 말했다.

왜 중요한가: 지속적인 인플레이션은 금리 기대를 높은 수준으로 묶어둘 수 있으며, 이는 유동성에 민감한 크립토 수요를 제한할 수 있다.

시장 심리

신중한 약세, 위험회피, 거시 주도, 위험 축소.

이유: 미국 근원 PCE가 4월 전년 대비 3.8% 상승했기 때문에 인플레이션 압력이 크립토 유동성 여건을 어렵게 유지할 수 있다.

유사 과거 사례

2022년 1월 근원 PCE는 전년 대비 5.2% 상승해 1983년 이후 최대 상승폭을 기록했고, 해당 발표는 위험자산에 대한 고인플레이션 환경을 강화했다. (CNBC) 차이점은 현재 기사에는 보도된 미·이란 휴전 논의도 포함돼 있어, 자산군 간 신호가 더 혼재되어 있다는 점이다.

파급 효과

주요 경로는 금리 기대와 유동성에 민감한 자산을 통해 작동한다. 인플레이션 압력이 지속된다면 트레이더들은 통화완화 속도가 더 느려질 가능성을 반영하고 크립토 자산 노출을 줄일 수 있다. 휴전 기대가 강화되는데도 크립토 매수가 뒤따르지 않는다면, 비트코인의 약한 디커플링은 경고 신호로 남을 수 있다.

기회와 리스크

기회: 주식 강세가 이어지는 가운데 비트코인이 안정된다면, 선별적 위험 노출은 자산군 간 확인 신호를 추적하는 트레이더에게 잠재적 재진입 신호가 된다.

리스크: 인플레이션 압력이 지속되고 비트코인이 7만3,000달러 아래에 머문다면, 레버리지 노출 축소는 더 타이트한 유동성 기대에서 오는 하방 위험을 제한할 수 있다.