Hut 8·IREN, 98억 달러 및 28억 달러 AI 계약 체결

핵심 포인트

Hut 8은 15년짜리 98억 달러 규모 AI 데이터센터 캠퍼스 임대 계약을 발표했고, IREN은 AI 개발사와의 28억 달러 규모 클라우드 서비스 계약을 공개했다. IREN, Cipher Digital, CleanSpark, Hut 8, MARA Holdings는 모두 월요일 장 초반 거래에서 최소 11% 상승했다. Hut 8과 IREN은 모두 비트코인 채굴 사업으로 출발한 뒤 채굴 경제성이 약화되는 가운데 AI 인프라와 클라우드 컴퓨팅으로의 전환을 가속했다. IREN은 AI 클라우드 서비스의 연간 반복 매출이 2026년 말까지 40억 달러를 넘을 것으로 예상한다. Blocksbridge Consulting은 업계가 AI 관련 계획을 위해 아직 약 500억 달러의 자금이 필요하며, IREN은 약 211억 달러의 자금 부족에 직면해 있다고 추정한다.

왜 중요한가: 채굴 경제성이 계속 약하면 AI 계약은 비트코인 채굴업체에 두 번째 매출 채널을 제공할 수 있다.

시장 심리

신중한 강세, 위험선호, 이벤트 주도, 순환매.

이유: Hut 8과 IREN이 대규모 AI 인프라 계약을 공개했으며, 이는 매출을 다변화할 수 있는 비트코인 채굴업체에 대한 긍정적 해석을 뒷받침한다.

유사 과거 사례

Core Scientific의 CoreWeave 호스팅 관계는 비트코인 채굴업체의 주요 AI 인프라 선례가 되었다. 2025년 10월 Core Scientific 공시에 따르면 2024년 6월 임대 계약 이후 2024년 6월 3일 가격은 코로케이션 이전 VWAP 대비 약 153%의 프리미엄을 반영했다. (Core Scientific filing) 차이점은 현재 계약들이 별도 기업들과 관련되어 있으며 여전히 자금 조달 실행에 달려 있다는 점이다.

파급 효과

AI 임대는 채굴업체의 자본 지출을 해시레이트 성장에서 데이터센터 용량으로 돌릴 수 있다. 더 많은 채굴업체가 유사한 계약을 확보하면 주식 투자자들은 단기 채굴 생산량보다 전력 접근성과 자금 조달 역량을 더 높게 평가할 수 있다. 자금 조달 여건이 계속 빠듯하면 섹터 순환매는 신뢰할 만한 자금 조달 경로를 가진 채굴업체로 제한될 수 있다.

기회와 리스크

기회: IREN이 2026년 말 AI 클라우드 매출 목표를 향한 진행 상황을 업데이트할 때, 더 강한 실행력은 채굴주 익스포저에 대한 잠재적 확인 신호다.

리스크: 자금 조달 계획이 Blocksbridge Consulting의 자금 부족 추정치에 뒤처지면, 익스포저를 줄이는 것이 자금 조달 압박에 따른 하방을 제한할 수 있다.