무바달라, IBIT 보유액 약 6억6천만 달러로 확대…하버드는 이더리움 ETF 전량 정리

핵심 포인트

무바달라는 2026년 1분기에 BlackRock iShares Bitcoin Trust ETF 보유량을 1,270만2300주에서 1,472만1900주로 늘리며, 총 보유액을 약 6억6천만 달러로 확대했다. ADIC는 약 3억1,580만 달러 규모인 821만8700주의 IBIT 포지션을 그대로 유지했다. 하버드대학교 기금은 IBIT 보유량을 약 43% 줄여 304만4600주, 약 1억1,700만 달러로 낮췄다. 하버드는 또한 지난 분기에 설정했던 BlackRock 현물 이더리움 ETF 포지션도 전량 청산했으며, 해당 포지션 가치는 약 8,680만 달러였다. 다트머스대는 약 367만 달러 규모인 Bitwise Solana Staking ETF 30만4,800주를 공시했으며, 이로써 솔라나 관련 ETF에 공개적으로 자금을 배분한 첫 대학 기금 중 하나가 됐다.

왜 중요한가: 국부펀드와 대학 투자자들의 대규모 13F 재배분은 현물 크립토 ETF 상품 전반에 대한 기관 수요를 시장이 해석하는 방식에 영향을 줄 수 있다.

시장 심리

중립, 수급 주도, 순환매.

이유: 무바달라가 IBIT 포지션을 9천만 달러 넘게 늘리면서, 기관의 크립토 익스포저가 사라지는 것이 아니라 순환 이동하고 있다는 시각을 뒷받침한다.

유사 과거 사례

2025년, 위스콘신주 투자위원회는 3개월 전 약 290만 주였던 IBIT 보유량을 600만 주를 조금 넘는 수준으로 늘렸다고 공시했으며, 당시 지분 가치는 3억4천만 달러를 웃돌았다. (CoinDesk) 차이점: 위스콘신의 공시는 비트코인 ETF 익스포저 확대에 초점이 있었던 반면, 이번 공시는 국부펀드의 비트코인 ETF 확대와 대학의 이더리움 ETF 이탈이 함께 나타났다.

파급 효과

이번 공시는 대형 기관의 크립토 익스포저를 위한 선호 상장 수단으로 현물 비트코인 ETF가 자리 잡고 있다는 시각을 강화할 수 있다. 하버드의 이더리움 ETF 이탈은 일부 자금 배분 기관이 현물 크립토 ETF를 하나의 거래로 보지 않고 비트코인과 이더리움 익스포저를 분리해 볼 수 있음을 시사한다. 이후 공시에서도 비트코인 매수 증가와 이더리움 축소가 함께 이어진다면, 시장은 이를 크립토 ETF 포트폴리오 내부의 기관 순환매로 해석할 수 있다.

기회와 리스크

기회: 다음 13F 사이클에서 더 많은 국부펀드나 기금 투자자들이 현물 비트코인 ETF 익스포저를 확대하는 흐름이 나타난다면, 이는 비트코인 연계 익스포저의 잠재적 진입 신호가 될 수 있다. 기관 수요가 더 넓어지고 있기 때문이다.

리스크: 이후 공시에서 현물 이더리움 ETF 포지션 이탈이 반복해서 나타난다면, 광범위한 대형 크립토 익스포저를 줄이는 것은 헤지 신호가 된다. 기관 수요가 더 적은 상품으로 좁혀질 수 있기 때문이다.