블랙록, 비트코인 조정에도 장기 투자 논리는 변하지 않았다고 밝혀

핵심 포인트

블랙록은 비트코인이 2025년 10월 사상 최고가에서 50% 넘게 하락했다고 밝혔다. 블랙록은 디레버리징, 약화된 자금 흐름, 디지털자산 재무 보유 주체들의 매수 둔화가 하락을 이끌었다고 설명했다. 암호화폐 선물 미결제약정은 900억 달러를 넘어섰으며, 이 중 약 80%는 CME 외 거래소의 무기한 선물에 몰려 있다. 블랙록은 2024년 1월부터 2025년 10월까지 현물 비트코인 ETP에 누적 약 600억 달러가 유입된 뒤 약 50억 달러의 순유출이 발생했다고 밝혔다. 블랙록은 소규모 비트코인 배분을 잠재적인 분산 투자 수단이자 법정화폐 구매력 하락에 대한 잠재적 헤지 수단으로 계속 보고 있다.

시장 심리

신중한 강세, 수급 주도, 등락 반복.

이유: 블랙록은 이번 조정이 비트코인의 장기 투자 논리를 바꾸지 않았다고 밝혔다.

유사 과거 사례

이러한 유형의 급격한 비트코인 하락은 일반적으로 레버리지, 펀드 흐름, 기관 수요에 대한 관심을 높인다. 이번 사건은 조정에도 불구하고 블랙록이 장기 투자 관점을 유지했다는 점에서 다를 수 있다.

파급 효과

선물 포지션이 안정되면 레버리지 축소는 강제 매도를 제한할 수 있다. 자금 흐름이 계속 약하면 비트코인 수요는 기관 및 재무 보유 주체들의 매수 재개에 좌우될 수 있다.

기회와 리스크

기회: 투자자들은 비트코인 ETP 자금 흐름이 순유입으로 돌아오는지 지켜볼 수 있다. 자금 흐름이 지속적으로 회복되면 기관 수요가 개선되고 있음을 나타낼 수 있다.

리스크: 투자자들은 암호화폐 선물 미결제약정에서 레버리지 증가가 다시 나타나는지 지켜볼 수 있다. 레버리지가 높아지면 추가적인 청산 주도 변동성이 커질 위험이 있다.