트럼프의 이란 합의로 호르무즈 재개방, 비트코인 6만5천 달러 상회 반등

핵심 포인트

도널드 트럼프 대통령은 3개월째 이어진 중동 분쟁을 끝내기 위한 평화 합의가 최종 확정됐다고 밝혔다. 이 합의에는 미국 해상 봉쇄의 즉각 해제와 전 세계 원유 공급의 약 20%가 통과하는 호르무즈 해협의 재개방이 포함된다. 파키스탄의 셰바즈 샤리프 총리는 양측이 모든 전선에서 군사 작전의 즉각적이고 영구적인 종료를 선언했다고 말했다. CryptoSlate 데이터에 따르면 비트코인은 3% 넘게 상승해 65,940달러에 도달한 뒤 보도 시점 기준 65,668달러로 되돌렸다. SoSoValue 데이터에 따르면 미국 현물 비트코인 ETF는 이전 4주 동안 50억 달러 넘게 자금이 빠져나간 뒤 지난주 3억1,600만 달러의 유출을 기록했다.

왜 중요한가: 합의가 유지된다면 에너지 충격 위험 감소는 인플레이션 압력을 완화하고 위험선호를 뒷받침할 수 있다.

시장 심리

강세, 위험선호, 거시 주도, 위험 재확대.

이유: 호르무즈 해협 재개방은 즉각적인 에너지 병목 충격을 제거하므로, 트레이더들은 위험 노출을 다시 늘릴 수 있다.

유사 과거 사례

2021년 에버 기븐호는 거의 일주일 동안 수에즈 운하를 막은 뒤 다시 부양됐고, 선박 부양 이후 유가는 1% 하락했다. 적체 해소에는 여전히 시간이 걸렸기 때문에 재개방은 모든 하류 지연을 제거하지는 못했지만 즉각적인 스트레스를 줄였다. (Sky News) 차이점은 현재 상황이 군사적 긴장 완화와 이번 주 연방준비제도 정책회의가 결합돼 있다는 점이다.

파급 효과

에너지 가격은 첫 번째 전이 경로다. 원유 가격 하락이 인플레이션 압력을 낮출 수 있기 때문이다. 재개방 이후에도 유가가 낮은 수준을 유지한다면, 금리에 민감한 위험자산은 덜 엄격한 정책 전망에서 지지를 받을 수 있다. 합의가 약해진다면 같은 에너지 경로가 위험회피 압력을 빠르게 되살릴 수 있다.

기회와 리스크

기회: ETF 수급이 개선되는 가운데 비트코인이 65,000달러 위를 유지한다면, 확인 이후 위험 노출을 늘리는 것은 잠재적 진입 신호다. 68,000달러에서 70,000달러 구간 부근에서 현물 수요가 강화된다면 모멘텀은 더 지속성 있게 바뀔 수 있다.

리스크: 비트코인이 62,000달러 아래로 다시 하락하거나 ETF 수급이 약해진다면, 노출을 줄이거나 헤지하는 것은 재개된 딜러 매도에 따른 하방을 제한한다. 이번 주 연방준비제도 회의가 트레이더들을 놀라게 한다면 변동성은 빠르게 재평가될 수 있다.