AI 트레이드가 채굴주를 움직이며 비트코인 채굴주 20% 하락

핵심 포인트

10x Research는 비트코인 채굴주가 약 20% 하락한 반면 BTC는 피해를 대체로 피했다고 밝혔다. 이 회사는 채굴업체들이 이제 비트코인 대용 자산이 아니라 AI 인프라 기업처럼 거래되고 있다고 주장한다. 회사 데이터에 따르면 Riot Platforms는 2026년 4월 이후 반도체 SOX ETF와 같은 흐름을 보이고 있다. 상장 채굴업체들은 1분기에 사상 최대인 32,000 BTC를 매도했지만, 현재 조정에서는 이에 견줄 만한 코인 물량이 시장에 나오지 않고 있다.

시장 심리

중립, 이벤트 주도, 순환매.

이유: 채굴주는 약 20% 하락한 반면 비트코인은 하락을 대체로 피했기 때문에, 시장 신호는 채굴주에 국한된 것으로 보인다.

유사 과거 사례

이런 유형의 주식 디커플링은 일반적으로 채굴주의 직접적인 비트코인 대용 자산으로서의 가치를 낮추고 투자자 관심을 새로운 매출 동력으로 이동시킨다. 이번 사례가 다른 점은 10x Research가 비트코인 자체는 주식 하락을 대체로 피했다고 말한다는 점이다.

파급 효과

투자자들이 데이터센터 매출을 핵심 밸류에이션 동인으로 본다면 AI 수요 재평가는 채굴주 내부의 압력을 유지할 수 있다. 반도체 심리가 채굴업체 실적 발표로 약해진다면, 채굴주는 비트코인 현물 수요와 계속 분리될 수 있다.

기회와 리스크

기회: 트레이더들은 채굴업체 밸류에이션이 BTC 노출이 아니라 AI 매출에 연동돼 있다는 점을 확인하기 위해 반도체 뉴스 흐름과 2분기 채굴업체 실적을 모니터링할 수 있다.

리스크: 채굴업체들이 데이터센터 자금을 조달하기 위해 대규모 BTC 매도를 재개하면, 비트코인은 현재 조정에는 없는 공급 경로에 직면할 수 있다.