미·이란 긴장 고조 속 WTI 원유 3% 넘게 급등

핵심 포인트

이란은 주말 동안 호르무즈 해협 폐쇄를 발표했다. 미국은 월요일 새벽 이란을 두 차례 타격하며 미·이란 긴장을 고조시켰다. Gate 데이터에 따르면 월요일 거래 시작 시점에 WTI 원유는 배럴당 74달러로 향하며 3% 넘게 급등했다. Gate 데이터는 또한 현물 금이 4,100달러 아래로 떨어졌고, 현물 은은 2% 넘게 하락해 58.65달러를 기록했으며, 나스닥 선물은 0.4% 내렸고, 미국 달러 지수는 10포인트 넘게 강세를 보였으며, 10년물 미국 국채 선물은 5포인트 하락했다고 나타냈다.

왜 중요한가: 핵심 병목 해협 폐쇄는 트레이더들이 공급 차질이 지속될 것으로 예상할 경우 에너지 가격 리스크를 높이고 위험선호를 약화시킬 수 있다.

시장 심리

약세, 위험회피, 거시 주도, 변동성 확대.

이유: 이란이 호르무즈 해협 폐쇄를 발표했으며, 이는 트레이더들을 방어적 포지셔닝으로 이끌 수 있다.

유사 과거 사례

2021년 3월 수에즈 운하 좌초 사태는 핵심 운송 병목 지점을 막고 유가를 지지했으며, ICE 5월물 브렌트유 선물은 3월 24일 배럴당 63.90달러에 거래돼 이전 결제 가격보다 3.13달러 올랐다. 차이점은 수에즈 사례가 해운 사고였던 반면, 현재 상황은 군사적 긴장 고조와 전략적 원유 병목 해협을 포함한다는 점이다. (S&P Global)

파급 효과

에너지 가격 압력은 인플레이션 기대에 반영되고 위험자산 수요를 줄일 수 있다. 호르무즈 해협 폐쇄가 지속되면 트레이더들은 성장 민감 자산보다 미국 달러와 방어적 자산을 계속 선호할 수 있다. 해운 흐름이 정상화되면 교차자산 스트레스 신호는 빠르게 약해질 수 있다.

기회와 리스크

기회: WTI가 계속 오르는 가운데 미국 달러 지수가 강세를 보인다면, 방어적 포지셔닝은 잠재적 헤지 신호다. 호르무즈 해협이 재개방되면, 방어적 헤지를 줄이는 것이 되돌림 리스크를 제한할 수 있다.

리스크: 추가 타격이 발생하면 위험자산 익스포저는 다시 하방 압력을 받을 수 있다. 유가가 반락하는 가운데 나스닥 선물이 안정되면, 초기 스트레스 움직임을 추격하는 것은 되돌림 리스크를 높일 수 있다.