전쟁·유가·Strategy 매각에 위험선호 위축, 비트코인 6만 달러로 하락 접근

핵심 포인트

비트코인은 수요일 3.5% 하락했다. 미국-이란 전쟁 관련 전개가 유가를 끌어올리고 일본 채권시장이 재차 스트레스를 받았기 때문이다. 도널드 트럼프 대통령이 미국-이란 양해각서가 “끝났다”고 선언한 뒤 브렌트유는 전주 68달러에서 74달러로 올랐다. CME FedWatch Tool 데이터에 따르면 트레이더들은 9월까지 금리 인상 확률을 한 달 전 42%에서 69%로 반영했다. Strategy는 월요일 2억1,600만 달러어치 비트코인 매각을 발표했고, 8-K 공시에는 12억5천만 달러 규모 Monetization Program이 현금 보유고를 조달하는 데 사용되는 수익금만 포함한다고 명시됐다. 문서들은 인도 중앙은행이 암호화폐 활동 금지 쪽으로 기우는 정책을 강하게 지지하고 있음을 보여줬다.

왜 중요한가: 에너지 비용 상승, 더 긴축적인 금리 기대, 지속적인 기업 매도 압력은 유동성을 약화시키고 BTC를 주요 지지선 부근에 머물게 할 수 있다.

시장 심리

약세, 위험회피, 거시 주도, 위험 축소.

이유: 미국-이란 전쟁 관련 전개가 유가를 끌어올리면서 비트코인은 3.5% 하락했다.

유사 과거 사례

2022년 러시아의 우크라이나 전면 침공은 글로벌 에너지 시장에 큰 충격을 줬고, 트레이더들이 공급 및 제재 리스크를 재평가하면서 유가는 즉각 반응했다. (S&P Global) 차이점은 현재 구도에는 Strategy 매도 우려와 재개된 암호화폐 규제 압력도 포함돼 있어 매도 압력이 순수하게 지정학적 요인만은 아니라는 점이다.

파급 효과

유가 상승은 인플레이션 기대를 견조하게 유지하고 단기 금리 인하에 대한 신뢰를 낮출 수 있다. 금리 인상 확률이 계속 오르면 레버리지 암호화폐 포지션은 추가 압력을 받을 수 있다. Strategy가 추가 비트코인 매각을 공개하면 트레이더들은 기업 재무자산 수요를 더 약한 지지 채널로 볼 수 있다.

기회와 리스크

기회: BTC가 60,000달러 지지선을 지키고 Strategy 매도 우려가 완화되면, 확인된 반등은 모멘텀 트레이더에게 단기 재진입 신호가 될 수 있다.

리스크: 유가와 금리 인상 확률이 계속 오르는 가운데 BTC가 60,000달러 아래로 이탈하면, 레버리지 노출을 줄이는 것이 강제적 위험 축소에 따른 하방을 제한한다.