Solana-Wallet generiert mutmaßliche Wash-Trades im Umfang von 1,4 Milliarden Dollar auf Raydium

Eine Solana-Wallet führte auf Raydium mutmaßliche Wash-Trades im Umfang von 1,4 Milliarden Dollar aus, wie das Blockchain-Analyseunternehmen Bitquery berichtete. Bitquery führte die Aktivitäten auf einen mutmaßlichen Betrieb zurück, der mit rund 12.000 Dollar Betriebskapital wiederholt Transaktionen im Wert von Millionen Dollar ausführte. Am 21. Oktober berichtete Bitquery, die Wallet habe zwischen dem 21. September und dem 20. Oktober 22,7 % der 6,17 Milliarden Dollar umgesetzt, die über Raydiums Pools für den Market-Maker für konzentrierte Liquidität (CLMM) gehandelt wurden. Die Untersuchung zählte 108.871 Swaps über 438 Pools. Viele Pools enthielten Token, die etablierte Kryptowährungen wie XRP, Litecoin, Monero und Lisk nachahmten.

Der Betrieb kaufte Token rasch und verkaufte sie wieder in dieselben Pools, wodurch mit vergleichsweise wenig Kapital ein hoher ausgewiesener Umsatz entstand. Am 20. Oktober gab die Wallet 11.102 USDC für Token in einem Pool aus, der den LSK-Ticker von Lisk verwendete. 22 Sekunden später verkaufte die Wallet die Token für 11.100,87 USDC weiter. Der Hin- und Rückhandel erzeugte ein ausgewiesenes Volumen von rund 22.200 Dollar und kostete vor Netzwerkgebühren 1,13 Dollar. Bitquery zählte im Berichtszeitraum 22.685 abgeschlossene Hin- und Rückgeschäfte.

Die Untersuchung stellte große Unterschiede zwischen der angezeigten Liquidität und den Dollarreserven fest, die den Pools des mutmaßlichen Betriebs zugrunde lagen. Zehn mit der Wallet verbundene Pools wiesen auf DEXScreener zusammen eine Liquidität von rund 5,93 Milliarden Dollar aus, enthielten aber USDC-Reserven von 10.238 Dollar, so Bitquery. Ein Pool mit dem Lisk-Ticker wies eine Liquidität von 579 Millionen Dollar aus, enthielt bei der Überprüfung durch Bitquery jedoch USDC im Wert von rund 19 Dollar. Die angezeigte Bewertung beruhte auf knapp einer Milliarde Token zu jeweils rund 0,58 Dollar und lag damit nahe am Marktpreis der echten Kryptowährung Lisk. Die angezeigte Bewertung bot jedoch kaum Gewähr dafür, dass Anleger große Positionen verkaufen könnten, ohne den Preis stark zu bewegen. Die Ausführung von Trades hängt von der verfügbaren Liquidität zu den jeweils geltenden Preisen ab, insbesondere bei Pools für konzentrierte Liquidität.

Bitquery identifizierte ähnliche Strukturen bei Token mit Tickern, die mit Monero, XRP, Ethereum und anderen etablierten Kryptowährungen verbunden sind. Die Pools erschienen bei der Tokensuche weit oben und konnten Anleger, die nach etablierten Vermögenswerten suchten, möglicherweise zu ähnlich benannten Token mit irreführenden Kennzahlen führen. Der Untersuchung zufolge standen sieben der zehn obersten XMR-Suchergebnisse auf DEXScreener mit dem mutmaßlichen Cluster in Verbindung. Bitquery identifizierte zudem 12 mutmaßliche Hilfs-Wallets, die zusammen rund 1,25 Millionen Swaps über Tausende Pools ausführten. In der Vorwoche handelten jedoch nur vier Wallets außerhalb des mutmaßlichen Clusters in dessen Pools; ihre Transaktionen beliefen sich zusammen auf rund 27 Dollar.

Die Erkenntnisse werfen Fragen zu den Volumen- und Liquiditätskennzahlen dezentraler Börsen auf. Anleger verlassen sich häufig auf diese Kennzahlen, um die Handelsaktivität einzuschätzen und zu beurteilen, ob Trades die Tokenpreise deutlich bewegen würden. In einem Bericht vom September wurde ausführlich dargelegt, dass Bitquery in einer größeren Stichprobe dezentraler Börsen auf Solana zirkulären oder botähnlichen Handel im Umfang von 117,7 Milliarden Dollar identifiziert hatte. Die jüngste Untersuchung zeigt einen konzentrierten Betrieb, der einen erheblichen Teil eines Raydium-Handelssegments beeinflussen und Kennzahlen erzeugen kann, die außenstehende Marktteilnehmer in die Irre führen könnten.

Bitquery verknüpfte die Wallets anhand gemeinsamer Handelspools, Finanzierungsquellen und direkter Überweisungen. Das Unternehmen identifizierte weder den Betreiber noch wies es nach, dass Anleger Verluste erlitten. Die Erkenntnisse belegen keine Beteiligung von Raydium oder den Handelsplattformen, auf denen die Pools angezeigt wurden. Ungeklärt bleibt, ob dezentrale Handelsplattformen unabhängig finanzierte Märkte von koordinierten Aktivitäten in Ranglisten, Suchergebnissen und Liquiditätsanzeigen unterscheiden können, bevor Anleger Geld einsetzen.