Händler setzen auf starken Börsendebüt von Anthropic

Außerbörslich handelnde Anleger setzen hohe Beträge auf einen kräftigen Kursanstieg, wenn Anthropic in diesem Monat sein Börsendebüt gibt. Anthropic bereitet sich darauf vor, durch den Börsengang Kapital aufzunehmen. Nachrichten über den Börsengang zerstreuten bei Technologieinvestoren Bedenken, und die Reaktion bei Perpetual-Futures könnte für weitere Beruhigung sorgen.

Der Anthropic-Kontrakt auf Hyperliquid impliziert derzeit einen Aktienkurs von 98 Dollar und eine Marktkapitalisierung von rund 1,7 Billionen Dollar. Der implizierte Kurs liegt mehr als 30 % über der Spanne von 70 bis 78 Dollar in Anthropics aktualisiertem S-1-Börsenprospekt. Hyperliquid meldete in den vergangenen 24 Stunden ein Handelsvolumen von rund 250 Millionen Dollar in den beiden Anthropic-Trackern der Börse. US-Anleger können derzeit nicht auf der Börse handeln.

Der vorbörsliche Anthropic-Perpetual-Futures-Kontrakt auf Hyperliquid startete vor zwei Wochen bei 138 Dollar in den Handel. Anschließend wurde der Kontrakt bei etwa 110 bis 120 Dollar gehandelt, bevor Technologieaktien in der vergangenen Woche unter Druck gerieten. Zwischenzeitlich fiel der Kontrakt unter 94 Dollar.

Vorbörsliche Perpetual-Futures sollen die Kurse privater Unternehmen abbilden und sind ein neuer, rasch wachsender Marktbereich. Die Kontrakte werden auf Kryptobörsen wie Hyperliquid, Coinbase, Binance und OKX gehandelt. Die Reaktion am ersten Handelstag eines Börsengangs vorherzusagen, ist äußerst schwierig, doch diese Kontrakte könnten Hinweise auf den Ausgang liefern.

Befürworter vorbörslicher Perpetual-Futures argumentieren, die Kontraktkurse zeigten, dass Banker IPO-Aktien bewusst zu niedrig ansetzten, um nach der Börsennotierung einen Kursgewinn zu sichern. Vorbörsliche Perpetual-Futures auf SpaceX wurden über dem Angebotspreis gehandelt und näherten sich beim Börsengang den Aktienkursen an. Die SpaceX-Aktien legten in den drei Tagen unmittelbar nach der Börsennotierung anschließend um bis zu 40 % zu, was dieses Argument stützt.

Nachrichten über den bevorstehenden Roadshow-Start von Anthropic könnten den Konkurrenten OpenAI unter Druck setzen. Der Handel auf Hyperliquid zeigte, dass Perpetual-Futures auf die Marktkapitalisierung von OpenAI um 7 % auf 1,27 Billionen Dollar fielen. Hyperliquid verzeichnete in den vergangenen 24 Stunden bei diesem Kontrakt ein Volumen von 2,8 Milliarden Dollar.

Hyperliquid Strategies, ein börsennotiertes Treasury-Unternehmen, investiert in die HYPE-Token, die die Börse antreiben. Die Aktien von Hyperliquid Strategies, die unter dem Kürzel PURR gehandelt werden, fielen am Dienstag um 4 %. In diesem Jahr haben die Aktien 150 % zugelegt.