Bitmine könnte das 5%-Ziel für Ethereum ohne weitere ETH-Käufe übertreffen

Bitmine könnte sein Ziel, 5 % von Ethereum zu besitzen, durch das Einbehalten von Staking-Rewards und ohne weitere ETH-Käufe übertreffen. Bitmine gab an, in der Woche bis zum 30. August 53.501 ETH erworben zu haben. Durch diesen Kauf stiegen die Bestände auf 5,9 Millionen ETH. Am 30. August hatte Bitmine 5.067.309 ETH im Staking. Der annualisierte Sieben-Tage-Ertrag auf den Staking-Bestand lag bei 2,67 %. Bei unverändertem Bestand würde dieser Ertrag über ein Jahr modellierte Rewards von rund 135.000 ETH erzeugen. Ausgehend von Bitmines Referenzwert von 120,7 Millionen umlaufenden ETH wären für einen Anteil von 5 % etwa 6,035 Millionen ETH erforderlich. Auf Basis der veröffentlichten Bestände fehlten Bitmine etwa 134.000 ETH. Wenn das Ethereum-Angebot unverändert bliebe, müsste das Unternehmen fast 99 % der modellierten Rewards eines Jahres einbehalten, um innerhalb eines Jahres 5 % zu überschreiten. Am 1. September erklärte Lookonchain, mit Bitmine verbundene Wallets hätten offenbar weitere 51.000 ETH im Wert von rund 126 Millionen Dollar von FalconX und BitGo erworben. Bitmine hatte diese Transaktion in seiner jüngsten Unternehmensmitteilung nicht formell bestätigt. Falls die Zuordnung zutrifft und die Übertragung ein zusätzlicher Kauf war, würde Bitmine rund 5,95 Millionen ETH halten. Unter derselben Angebotsreferenz würde sich die Lücke auf etwa 83.000 ETH verringern. Dann würden unter Annahmen eines konstanten Ertrags und eines unveränderten Angebots rund 61 % der modellierten Rewards eines Jahres ausreichen, um die Lücke zu schließen. Etherscan wies am 5. September rund 122,02 Millionen ausstehende ETH aus. Würde man Bitmines Bestand vom 30. August gegenüber diesem Angebot konstant halten, läge der illustrative Besitzanteil bei etwa 4,84 %. Die Lücke würde sich auf fast 200.000 ETH vergrößern. Bei unverändertem ETH-Angebot müsste Bitmine über zwei Jahre rund 74 % der modellierten Rewards einbehalten. Bei einem jährlichen Angebotswachstum von 0,5 % würde der erforderliche Anteil auf etwa 96,5 % steigen. Bei einem jährlichen Angebotswachstum von 1 % würde selbst das Einbehalten aller modellierten Rewards nicht ausreichen. Ein Staking-Ertrag von 2 % würde modellierte jährliche Rewards von rund 101.000 ETH erzeugen. Dieser Ertrag würde die zweijährige Schwelle für das Einbehalten bei unverändertem Angebot auf knapp 99 % anheben. Bitmine wandelt auf ETH lautende Staking-Rewards regelmäßig in US-Dollar um. Das Unternehmen hat sich nicht auf einen festen einzubehaltenden Anteil der Rewards festgelegt. Einbehaltene Rewards erhöhen die Ethereum-Bestände ohne einen weiteren Marktkauf. Umgewandelte Rewards können Betriebskosten und Verpflichtungen gegenüber Aktionären finanzieren. Bitmines Managementvereinbarung mit Ethereum Tower umfasst rewardabhängige Vergütungen sowie Infrastruktur- und Verwahrungskosten. Bitmine hat 17 Bardividenden auf seine BMNP-Vorzugsaktien angekündigt. Die geplanten Dividendenzahlungen laufen bis Ende Dezember. Bitmines Quartalsbericht warnt, dass Veränderungen der ETH-Preise und der Staking-Erträge die Fähigkeit zur Finanzierung des Betriebs und der Vorzugsdividenden beeinträchtigen können. Zur Erfüllung dieser Verpflichtungen kann der Verkauf von Staking-Rewards erforderlich sein, die andernfalls die Ethereum-Bestände erhöhen würden.