Analyse: Wall Street nimmt Stablecoins mit gemeldetem Bankprojekt über 270 Millionen Dollar ins Visier

Goldman Sachs, Citigroup, Santander und Deutsche Bank gehörten einem Bericht zufolge zu den Institutionen, die sich diese Woche zu einer Finanzierung von rund 270 Millionen Dollar für Project Faro verpflichtet haben, ein gemeinsames Stablecoin-Projekt auf Dollarbasis. Das Bündnis umfasst nun 21 Institutionen, verglichen mit zunächst 10. Die Finanzierung deckt fünf Jahre Betrieb eines in den USA eingetragenen Emittenten ab, der 2027 starten soll. Das Projekt soll mit Tether und Circle konkurrieren, die zusammen etwa 85 % eines rund 290 Milliarden Dollar großen Marktes halten.

Finanzunternehmen haben ihre Stablecoin-Initiativen in den vergangenen Monaten, insbesondere in den vergangenen Wochen, beschleunigt. Zuvor wurde der Bereich von Kryptounternehmen dominiert und dient vor allem dem Handel mit digitalen Vermögenswerten.

SoFi hat SoFiUSD in diesem Monat auf Polygon ausgeweitet. Der Stablecoin ist damit neben Ethereum und Solana verfügbar und erreicht mehr als 17 Millionen Bankkunden. SoFiUSD wird als erster von einer US-Nationalbank ausgegebener Stablecoin präsentiert. Zudem führte SoFi SoFi Earn ein, ein tokenisiertes Einlagenangebot mit einer Rendite von 4,40 % und der Möglichkeit, in SoFiUSD umzutauschen. SoFi nutzt bereits das Mastercard-Netzwerk zur Abwicklung des gesamten Kartenprogramms der Bank.

Anchorage Digital, eine bundesweit zugelassene Kryptobank, hat sich eine Rolle bei der Abwicklung von Stablecoins erarbeitet. Von Anchorage ausgegebene Token können Zahlungen inzwischen über das Visa-Netzwerk abwickeln, zunächst mit USDPT von Western Union. Anchorage begann kürzlich, die Verwahrung von Token an beiden Enden des Stablecoin-Korridors zwischen den USA und Mexiko anzubieten, der zu einer der weltweit größten Überweisungsrouten gehört.

Mastercard führte mit BVNK, einem von Mastercard übernommenen Stablecoin-Unternehmen, eine Global Money Platform ein. Zudem brachte Mastercard Stablecoin Security auf den Markt, um Zahlungen auf Betrug zu prüfen. Mastercards neues Agent Pay for Machines ermöglicht KI-Agenten Stablecoin-Transaktionen.

Circle vereinbarte, die Abwicklung von USDC über die Bankeninfrastruktur in Lateinamerika zu ermöglichen, zunächst im Rahmen eines Pilotprojekts in Kolumbien. Die Vereinbarung ist Teil von Circles Expansion in Dutzende Schwellenmärkte.

Der 2025 unterzeichnete GENIUS Act schuf den ersten US-Rahmen für an den Dollar gekoppelte Token. Dieser Rahmen eröffnete regulierten Institutionen einen klaren Weg in das Geschäft und trug zur jüngsten Expansion bei. Die Regierung von Donald Trump hat Dollar-Stablecoins als Mittel dargestellt, die internationale Reichweite und Dominanz des Dollar auszubauen. Banken, die Kryptowährungen zuvor abgelehnt hatten, betrachten die Abwicklung von Stablecoins inzwischen als Geschäft, das sie der Konkurrenz nicht überlassen können.

Viele Initiativen befinden sich jedoch noch in einem frühen Stadium. Project Faro hat bislang weder einen Token entwickelt noch einen CEO ernannt oder sich auf einen endgültigen Namen festgelegt. Tether und Circle behaupten ihre dominante Stellung, und von Banken ausgegebene Token stehen vor erheblichen Hürden, um Marktanteile zu gewinnen. Wall-Street-Unternehmen, Kartennetzwerke und etablierte Stablecoin-Emittenten konkurrieren zunehmend darum, die Infrastruktur für Geldtransfers auf Blockchains bereitzustellen.