Bitwise legt implizite Rendite von 14,57 % bei abgesichertem XRP-Future-Geschäft offen

Der Crypto Carry Fund von Bitwise kombinierte zum 1. September 10.781.438,36 XRP in Verwahrung mit einer angezeigten Short-Futures-Menge von 10.510.000 XRP. Die Position war mengenmäßig zu 97,48 % abgestimmt. Die Futures-Zeile wies eine Kennzeichnung der impliziten Rendite von 14,57 % aus. Die Absicherung hinterließ eine Long-Restposition von 271.438,36 XRP. Die angezeigten Nominalwerte unterschieden sich um 232.776 $. Der Spot-Äquivalenzwert lag bei etwa 1,3222 $. Der Futures-Äquivalenzwert lag bei 1,3342 $. Das Futures-Niveau lag 0,91 % über dem Spot-Niveau. Bitwise definiert die implizite Rendite auf Halteebene als annualisierten Wert, wenn die Position bis zur Fälligkeit gehalten oder anderweitig nicht verkauft wird. Bitwise berichtet die 30-Tage-Rendite des Fonds separat. Der Fonds weist eine Verwaltungsgebühr von 0,75 % aus. Die öffentliche Methodik macht für die XRP-Position keine Angaben zu Ausführung, Finanzierung, Verwahrung, Margin und Rollkosten. Spot- und Futures-Preise können sich vor der Abrechnung unterschiedlich bewegen. Der Fonds muss Verwahrung und Margin aufrechterhalten. Die Benchmark für die Barausgleichszahlung kann vom für seine Verwahrungsbestände verfügbaren Preis abweichen. Coinbase Derivatives legt für seinen standardmäßigen monatlichen XRL-Future 10.000 XRP fest. Bitwise veröffentlichte keinen Produktcode für die XRP-Futures-Position. CFTC-Daten zufolge betrug das Open Interest bei standardmäßigen Coinbase-XRP-Futures zum 25. August 20.518 Kontrakte. Händler- und Vermittlerkonten hielten 17.853 Long-Kontrakte. Vermögensverwalter- und institutionelle Konten hielten 1.800 Long-Kontrakte. Gehebelte Fonds hielten in dieser Kategorie 13.822 Outright-Short-Kontrakte und keine Outright-Long-Kontrakte. Andere meldepflichtige Händler hielten 4.824 Short-Kontrakte. Nicht meldepflichtige Händler hielten 1.011 Short-Kontrakte. Die CFTC-Zahlen waren sieben Tage älter als die Bestandstabelle von Bitwise. Die Identitäten von Bitwises abgestimmten Gegenparteien blieben unveröffentlicht. Der XRP-ETF von Bitwise meldete zum 2. September 361.995.068,31 XRP im Trust im Wert von etwa 531,3 Millionen $. Die SEC-Einreichung des ETF definiert sein Ziel als ein Engagement im Wert der von ihm gehaltenen XRP abzüglich der Kosten. In der Einreichung heißt es, XRP sei der einzige Vermögenswert des ETF.