Polymarket ersetzt Preis-Snapshots nach Manipulation von Abrechnungen im Umfang von 8,2 Mio. US-Dollar

Kernaussagen

Polymarket hat Snapshots auf Basis eines Einzelpreises für Krypto-Märkte mit kurzer Laufzeit durch zeitgewichtete Durchschnittspreise ersetzt. Forscher der Stanford University und der Singapore Management University identifizierten 821 Konten, die in als wahrscheinlich manipuliert eingestuften Abrechnungsfenstern 8,2 Mio. US-Dollar erzielten. Die Forscher stellten bei Bitcoin-Kontrakten mit fünf Minuten Laufzeit große Binance-Transaktionen in der letzten Sekunde fest, die die Preise vor der Abrechnung offenbar bewegten. Polymarket erklärte, dass bei Märkten mit fünf Minuten Laufzeit ein 30-Sekunden-Durchschnitt verwendet wird. Für Märkte mit 15 Minuten und vier Stunden Laufzeit werde über Chainlink Data Streams ein 60-Sekunden-Durchschnitt verwendet, teilte Polymarket mit. Außerdem stellte Polymarket über den gesamten August hinweg 1 Mio. US-Dollar an Liquiditätsprämien für die betroffenen Märkte bereit.

Warum es wichtig ist: Ein längeres Abrechnungsfenster kann kurzfristige Preismanipulationen kostspieliger machen und den Einfluss einzelner Transaktionen auf die Ergebnisse von Kontrakten verringern.

Marktstimmung

vorsichtig bärisch, ereignisgetrieben.

Begründung: Polymarket hat die Abrechnungsregeln geändert, nachdem Forscher Konten identifiziert hatten, die in wahrscheinlich manipulierten Abrechnungsfenstern Gewinne erzielt hatten.

Vergleichbare historische Fälle

Mango Markets verlor 114 Mio. US-Dollar, nachdem Händler den Preis des MNGO-Tokens manipuliert und den aufgeblähten Wert genutzt hatten, um Mittel aus dem Protokoll abzuziehen. (The Block) Im Fall von Mango Markets ging es um die Bewertung von Sicherheiten und die Kreditaufnahme, während das Problem bei Polymarket die Abrechnung von Kontrakten mit kurzer Laufzeit betrifft.

Folgewirkungen

Die neue Methode zur Durchschnittsbildung kann die Anreize verringern, große Transaktionen in den Abrechnungsfenstern zu konzentrieren. Sollten nach der Änderung weniger Abrechnungsstreitigkeiten auftreten, könnten Händler die Märkte von Polymarket mit kurzer Laufzeit als zuverlässiger ansehen.

Chancen & Risiken

Chancen: Händler können beobachten, ob die neuen Abrechnungsfenster ungewöhnliche Preisbewegungen nahe dem Verfall verringern. Eine höhere Zuverlässigkeit der Abrechnung könnte die Teilnahme an den betroffenen Märkten unterstützen.

Risiken: Händler sollten beobachten, ob sich die Manipulationsaktivität außerhalb der neuen Durchschnittsfenster verlagert. Liquiditätsprämien verhindern möglicherweise keine Manipulation, wenn die zugrunde liegenden Preisplätze weiterhin durch kurzfristigen Handelsdruck verwundbar sind.